Nu themafondsen rond artificial intelligence & robotics, water en veiligheid een kritische omvang en bestaansduur hebben bereikt, stroomt meer vermogen van institutionele beleggers naar Thematics Investment. Cio Karen Kharmandarian van het fondshuis spreekt van een ‘hogere trede op de verfijningsladder’.
Het vijf jaar oude fondshuis beheert volgens de meest recente cijfers ongeveer 3,6 miljard euro. Na een dip in het beheerd vermogen in 2022, keerde de trend in 2023. Dit jaar stroomt er meer vermogen in, dan uit. Volgens Natixis vooral dankzij “mid-double-digit” miljoenen die fondsen met een trackrecord van vijf jaar verwelkomen.
Het AI & Robotics fonds is de 1 miljard euro gepasseerd, het water- en veiligheidsfonds hebben respectievelijk bijna 500 miljoen en ruim 700 miljoen euro onder beheer. Deze fondsen, en ook het ruim 700 miljoen grote multi-themafonds Meta, bestaan sinds 2019 en hebben een ‘kritische omvang’ bereikt volgens Thematics-moeder Natixis IM. Daardoor hebben ze een bredere investeerdersbasis aangetrokken, inclusief institutionele beleggers.
Cio Karen Kharmandarian beschrijft het als ‘een hogere trede op de verfijningsladder’. ‘Themabeleggen is van wholesale, naar private bankers, family offices en institutionele beleggers terechtgekomen’, zei hij onlangs in een interview met Investment Officer Luxemburg. Hij voegde eraan toe dat beleggers nu meerdere thematische strategieën inzetten om hun blootstelling te spreiden over sectoren en regio’s door gebruik te maken van wat hij ‘een thematische lens’ noemt, om blootgesteld te worden aan bedrijven die profiteren van structurele groeitrends.
Het hoofd beleggingen van het in Parijs gevestigde fondshuis benadrukte in het gesprek de kracht van thematische strategieën voor langetermijngroei. ‘Het is niet iets voor de komende een of twee jaar’, zegt Kharmandarian. ‘Het gaat om het samenstellen over vele jaren en profiteren van deze trends in verschillende sectoren van de economie.’
Thematics Asset Management biedt vijf thematische aandelenstrategieën aan. Kharmandarian, medeoprichter van de boutique in 2019, onderstreepte dat traditionele sector- of geografisch gebaseerde benaderingen steeds minder relevant worden in de deglobaliserende wereld van vandaag. Het toepassen van een thematische lens om te beleggen in bedrijven die inspelen op seculaire trends biedt volgens hem een robuustere strategie.
AI & robotica
Als het gaat om AI en robotica, geeft het bedrijf de voorkeur aan aanbieders van gerelateerde producten en diensten in plaats van adopters. In de ogen van de chief investment officer (cio) geeft dat een hoge blootstelling en impact, met name door de voorkeur te geven aan pure-play bedrijven en door de flexibiliteit van de portefeuille te behouden voor prestaties op de lange termijn.
‘We bevinden ons in het beginstadium van de opbouw van infrastructuur voor generatieve AI’, legt Kharmandarian uit, waarbij hij de nadruk legt op investeringen in technologiebedrijven zoals Nvidia, AMD, ASML, BE Semiconductor Industries en TSMC. ‘Actief beheer is cruciaal voor snel evoluerende thema’s’, vervolgt hij, waarbij hij pleit voor het uitkiezen van aandelen op basis van fundamenteel onderzoek, geconcentreerde portefeuilles en een op overtuiging gebaseerde, ongedwongen aanpak. Dit laatste stelt portefeuillebeheerders in staat om een portefeuille samen te stellen die onafhankelijk is van een benchmark.
Wellness en abonnementseconomie toegevoegd
Geïnspireerd door zijn eerdere werk bij de Zwitserse vermogensbeheerder Pictet tot 2018, heeft Kharmandarian de beleggingsaanpak van Thematics uitgebreid van de oorspronkelijke drie thema’s AI en robotica, water en veiligheid naar vijf thema’s door wellness en de abonnementseconomie toe te voegen.
Elk thema is breed gedefinieerd; veiligheid omvat bijvoorbeeld cyberbeveiliging, betalingen, voedsel en transportveiligheid. Het wellness-spectrum omvat preventie en geestelijke gezondheid. Netflix is opgenomen in de selectie van het thema subscription economy.
De multi-thematische strategie Meta weegt alle vijf de thema’s even zwaar en herbalanceert maandelijks. Dit is bedoeld voor beleggers die op zoek zijn naar een gediversifieerde blootstelling aan verschillende trends op één plek.