De nieuwe CEO van een relatief stille, maar ambitieuze speler in Europees private banking begint deze week. Hij heeft het profiel van een probleemoplosser. De vraag is welk probleem Thomas Heinzl als eerste wil aanpakken.
Wanneer Heinzl vandaag het hoofdkantoor van Quintet Private Bank in Luxemburg binnenloopt, wordt hij de vierde CEO in zes jaar tijd. Zijn voorganger Chris Allen herstelde de winstgevendheid, verlaagde de kosten door 165 banen te schrappen in zes landen en versterkte de kapitaalpositie. Die ommekeer is in grote lijnen afgerond. Wat volgt, is minder scherp afgebakend en lastiger te realiseren.
‘Wij streven naar tastbare verbeteringen in operationele efficiëntie en betekenisvolle vooruitgang in het dekken van onze kapitaalkosten’
Thomas Heinzl, Quintet
Heinzl (55) komt over van het in Zürich gevestigde Vontobel, waar hij verantwoordelijk was voor finance en risk. Eerder was hij chief operating officer bij UBS Asset Management en UBS in Europa, het Midden-Oosten en Afrika, na een decennium bij McKinsey als adviseur van internationale financiële instellingen. Hij promoveerde aan de Universiteit van St. Gallen en studeerde informatica aan ETH Zürich.
Zijn profiel wijkt af van dat van de klassieke private banker. Heinzl bouwde zijn loopbaan niet op rond klantrelaties, maar rond strategie, operatie en organisatie. Het bestuur van Quintet lijkt daarmee te kiezen voor een uitvoerder, niet voor een dealmaker.
Gevormd door herstructureringen
Quintet, de holding achter private-bankingmerken als InsingerGilissen in Nederland, Puilaetco in België en Merck Finck in Duitsland, verkeert al jaren in een overgangsfase.
De bank werd in 1949 opgericht als Kredietbank Luxembourg en kwam in 2011 in handen van Precision Capital, het investeringsvehikel van leden van de Qatarese Al-Thani-familie, voor circa 1 miljard euro. De jaren daarna werden gekenmerkt door wisselingen in de top, kapitaalinjecties en een wisselende strategie.
De rebranding naar Quintet in 2020 ging gepaard met een ambitieus plan, opgezet door voormalige UBS-bestuurders, om de Europese activiteiten te integreren in één platform. Dat plan werd uiteindelijk deels losgelaten, waardoor de lokale merken gescheiden bleven.
Stabiliteit keerde pas geleidelijk terug onder Allen, die in 2022 aantrad. Zijn focus op kostenbeheersing maakte een einde aan een langdurige verliesperiode. In 2025 boekte Quintet voor het tweede jaar op rij winst: 66,3 miljoen euro, bij een beheerd vermogen van 105,1 miljard.
Stabiliteit zonder groei
Recente cijfers wijzen eerder op consolidatie dan op expansie. De totale inkomsten daalden in 2025 naar 552,7 miljoen euro door lagere rentestanden. De kosten daalden sterker, waardoor de winst op peil bleef. Het beheerd vermogen nam beperkt toe. Het beeld is er vooral een van kostendiscipline, niet van groei.
De cost-income ratio verbeterde naar 84,4 procent, maar ligt nog altijd ruim boven de 65 tot 75 procent die gebruikelijk is bij sectorgenoten. De hoge ratio beperkt de ruimte voor investeringen en verkleint de strategische speelruimte.
Heinzl erkent dat impliciet. Succes wordt volgens hem niet alleen bepaald door groei in klanten en vermogen, maar ook door ‘tastbare verbeteringen in operationele efficiëntie’ en ‘betekenisvolle vooruitgang in het dekken van onze kapitaalkosten’, zo zegt hij in een schriftelijke reactie op vragen van Investment Officer.
Daarmee onderstreept hij dat ook de volgende fase in de eerste plaats draait om financiële discipline.
Daarnaast legt Heinzl nadruk op interne samenwerking. De organisatie moet volgens hem werken met ‘een duidelijke, gedeelde richting die door het hele team wordt gedragen’. In een bank die meerdere wisselingen in de top heeft gekend, is dat niet altijd vanzelfsprekend.
Positie van de aandeelhouder
Precision Capital heeft in de periode van vijftien jaar aandeelhouderschap aanzienlijk extra kapitaal ingebracht. Lange tijd leverde de investering weinig rendement op.
De recente winstgevendheid verandert dat beeld. Quintet beschikt nu over een stabieler bedrijfsmodel en een sterkere kapitaalbasis. De CET1-ratio steeg naar 22,5 procent in 2025, tegen 18,4 procent drie jaar eerder, omdat de afgelopen jaren geen dividend werd uitbetaald. Toch ligt die kapitaalratio nog onder het niveau van veel private-bankingconcurrenten.
Tegelijkertijd blijft Quintet een relatief laag renderende en weinig liquide investering binnen een bredere portefeuille. De aandeelhouder, die bekendstaat als geduldig, heeft in recente jaren kapitaal verschoven naar sneller groeiende sectoren.
Die combinatie vergroot de strategische opties. Een verkoop is niet direct aan de orde, maar de voorwaarden voor een transactie zijn gunstiger dan in jaren. De consolidatie in de Europese bankensector is toegenomen, en partijen als BNP Paribas en Julius Baer hebben belangstelling getoond voor grensoverschrijdende private-bankingactiviteiten.
Twee vragen aan Thomas Heinzl:
IO: Quintet heeft in zes jaar tijd drie CEO’s gehad en een wisselend fusieplan. Hoe ziet succes er voor u persoonlijk uit na het eerste jaar? En hoe weet u of u dat bereikt?
TH: ‘Wij zijn succesvol als onze cliënten succesvol zijn. Een belangrijke maatstaf zal de groei zijn van het aantal cliënten en het beheerd vermogen, maar succes gaat verder dan cijfers. We moeten ons als organisatie voortdurend verbeteren, met een duidelijke, gedeelde richting die door het hele team wordt gedragen. We streven naar tastbare verbeteringen in operationele efficiëntie en betekenisvolle vooruitgang in het dekken van onze kapitaalkosten. Dat vraagt bovenal om inzet, met name van het senior management, en bouwt voort op de kracht van de mensen die al de basis van onze organisatie vormen. Mijn eerste prioriteit is daarom luisteren: begrijpen wat onze cliënten en onze teams nodig hebben. Die focus zal mijn eerste jaar bepalen, met regelmatige reizen om zowel cliënten als collega’s persoonlijk te ontmoeten.’
IO: Uw carrière is opgebouwd rond operationele transformatie, niet rond klantrelaties. Private banking is uiteindelijk people’s business. Hoe ziet u die twee samenkomen in de rol die u nu begint?
TH: ‘Ik heb uit eerste hand ervaring met het adviseren van zowel grote als kleine beleggers. Uit die gesprekken, en uit mijn tijd in asset management, weet ik dat sterke relaties essentieel zijn, maar op zichzelf niet langer voldoende. In een steeds complexere wereld, die moeilijker te doorgronden is, zoeken cliënten zekerheid en vertrouwen. Om aan die verwachtingen te voldoen, moeten we uitblinken op drie gebieden: onze cliënten diepgaand begrijpen en op hun behoeften anticiperen; aantoonbare waarde leveren via uitstekende producten, diensten en ondersteuning; en vertrouwen opbouwen door langdurig dicht bij hen te blijven, ook over generaties heen. Dat alles is alleen mogelijk met een zeer sterk team, dat wij bij Quintet hebben en dat ik verder wil versterken om innovatie te stimuleren en een gedisciplineerde uitvoering te waarborgen.’