Veel beleggers grepen de eerste drie maanden van 2022 aan om hun beleggingen van de hand te doen. Dat raakte veel beleggingsfondsen, één daarvan was het zeer succesvolle Robeco Global Consumer Trends, zo blijkt uit een top-10 van het Britse platform Citywire. Managing director thematic investments en fondsbeheerder Jack Neele van Robeco licht de achtergronden van de uitstroom toe.
Het cumulatieve rendement van het fonds bedroeg in de drie jaar tot maart 2022 41,1 procent. Daarmee deed het Robeco Global Consumer Trends het licht beter dan de 40 procent die de sector gemiddeld haalde. De netto-uitstroom bedroeg aan het einde van het eerste kwartaal van 2022 1,23 miljard euro. Daarmee kwam het beheerd vermogen eind maart uit op 5,57 miljard euro, tegen 6,6 miljard euro aan het begin van het kalenderjaar, aldus Citywire.
Jack Neele (foto) zegt in een reactie tegenover Investment Officer: ‘de uitstroom lijkt spectaculair, maar je moet het in een breder kader zien, wat mij betreft. Het is niet zozeer dat klanten niet geloven in onze strategie en uitstappen, maar je ziet enerzijds een beweging weg van groeiaandelen, wat dus een (bredere) stijlkeuze is, en anderzijds heeft dit te maken met juist de enorme inflow, die we hebben gezien in de periode rondom de pandemie. We zien dit overigens niet alleen bij ons, maar ook bij de concurrentie bij vergelijkbare strategieën.’
Het Robeco fonds, waarvan Richard Speetjens mede-beheerder is, stond aan het einde van het eerste kwartaal op een verlies year to date van ruim 14 procent.
In de top-10 van beleggingsfondsen met forse uitstroom in het eerste kwartaal zijn het vooral obligatiefondsen die geraakt zijn, zo meldt Citywire. Zo staat het Pimco GIS Capital Securities Fund op de tiende plaats met een uitstroom van 1,08 miljard euro, terwijl het Pimco GIS Global Investment Grade Credit Fund, waarvan Mark Kiesel de beheerder is, op de eerste plaats staat met een uitstroom van 2,1 miljard euro.
De eerste drie maanden van 2022 waren volatieler dan waar fondsmanagers rekening mee hadden gehouden. Dat was een gevolg van de Russische aanval op Oekraïne, alsook van de stijgende inflatie en de angst voor een recessie. Tegelijkertijd is er de laatste weken sprake van uitstroom uit asset classes die sterk profiteerden van de pandemie, zoals de gaming-sector en streaming-diensten en de wereldwijde consumententrends waarin Robeco belegt.