La société de fonds Amundi a présenté mardi son plan stratégique triennal, qui inclut une nouvelle activité axée sur les ETF actifs et les ETF en marque blanche.
Amundi connaît une croissance considérable dans ce domaine, avec plus de 300 ETF lancés depuis 2001. Ils représentent 314 milliards d’euros d’actifs sous gestion, contre 190 milliards d’euros en 2021. « Environ la moitié provient des particuliers et l’autre moitié des propriétaires et des gestionnaires d’actifs », souligne Fannie Wurtz, responsable de l’activité ETF chez Amundi, en insistant sur la diversité des sources.
Selon le géant français des fonds d’investissement, la taille est la clé du succès. Le nombre « d’ETF milliardaires » (avec au moins 1 milliard d’euros sous gestion) chez Amundi atteint désormais 79 fonds. Mais malgré tout cela, la demande reste encore forte. Amundi a annoncé lors de sa Journée Investisseurs le lancement de 100 nouveaux ETF d’ici 2028.
Cinquante de ces fonds seront construits autour de « thèmes spécifiques à fort potentiel client », indique la société de fonds. Il s’agit par exemple d’ETF destinés à la constitution d’une retraite, les produits de retraite étant l’un des domaines de croissance stratégique d’Amundi pour les années à venir.
ETF actifs et en marque blanche
Une vingtaine d’ETF proviendront désormais de la gamme d’ETF actifs d’Amundi, désormais plus ciblée. Ce segment connaît une croissance fulgurante, confirme la société de fonds, et génère également plus de commissions que les ETF passifs : 28 points de base en moyenne, contre 19 points de base pour les variantes passives. Selon les prévisions du consultant McKinsey, le marché européen des ETF actifs est sur le point de tripler au cours des quatre prochaines années.
Les 30 nouveaux ETF restants ne seront pas lancés sous la marque Amundi, mais sous la marque d’une société partenaire. Les plateformes numériques, les partenaires patrimoniaux et les gestionnaires d’actifs sont intéressés par ces ETF en marque blanche, qu’ils peuvent ensuite reconditionner et vendre à leurs clients en fonction de leurs propres préférences.
Amundi appelle ce service en marque blanche « ETF-as-a-service ». En Allemagne, le site financier Finanzen.net et le gestionnaire d’actifs Laiqon utilisent cette technologie.
Fanny Wurtz s’attend à une augmentation de la demande d’ETF dans les années à venir, tant de la part des particuliers que des partenaires patrimoniaux, des investisseurs institutionnels et des banques centrales. Elle fait référence à un rapport du cabinet de conseil Oliver Wyman, qui prévoit que le nombre d’investisseurs particuliers européens en ETF doublera presque au cours des trois prochaines années, l’Allemagne étant le marché le plus important. « Une accélération similaire peut être observée chez les propriétaires d’actifs et les investisseurs institutionnels. »
Accord ICG, des produits mixtes avec des éléments privés en cours d’élaboration
Amundi a également annoncé l’acquisition d’une participation de près de 10 % dans ICG, spécialiste des marchés privés basé à Londres. Cela permettra de développer de nouveaux produits destinés au segment des clients fortunés. À court terme, il s’agit de deux fonds européens evergreen : un fonds secondaire de capital-investissement et un fonds de dette privée. À plus long terme, les partenaires espèrent parvenir à une véritable fertilisation croisée. Ils envisagent notamment un produit d’investissement hybride, avec une composante d’investissements cotés (Amundi) et une composante d’investissements privés (ICG).