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Dans un contexte qui reste particulièrement perturbé, Vincent Juvyns (JP Morgan Asset Management) estime qu’il faut privilégier les placements obligataires, plus particulièrement sur la dette souveraine américaine et sur les obligations chinoises

Le gestionnaire d’actifs écossais Baillie Gifford n’a pas la cote sur le marché aujourd’hui. Sa philosophie d’investissement axée sur les valeurs de croissance et un horizon d’investissement à long terme est mise à mal car les marchés «vendent aujourd’hui l’ensemble du secteur de la croissance et le font sans faire de distinction entre les entreprises».

This IO Talks Luxembourg podcast episode with Corrine Lamesch, chair of the Association of the Luxembourg Fund Industry (ALFI), sheds light on the growing popularity of alternative investments in Luxembourg, addresses the complexity of ESG and sustainable finance regulation, and hears about the role of the grand duchy as a global distribution centre for financial products.

Gold prices have been struggling since the beginning of the year, quoting below $1,700 per ounce, definitely indicating a downward trend. On Wednesday, the Federal Reserve raised rates by 75 basis points in another move to a range of 3 to 3.25 percent. 

Ce sera probablement la pire mais aussi la meilleure année pour les obligations. La hausse des taux d’intérêt et des spreads de crédit entraîne des pertes de prix considérables. L’inflation est le pire ennemi des investisseurs obligataires et elle monte en flèche. Le fait que les taux d’intérêt et les écarts de crédit augmentent rapidement est une bonne chose pour les investisseurs obligataires à long terme. La panique et la volatilité créent toujours des opportunités.

La Réserve fédérale américaine a relevé ses taux d’intérêt de 75 points de base supplémentaires pour les porter de 3 à 3,25 % dans la nuit de mercredi à jeudi. La politique de l’argent gratuit touche vraiment à sa fin maintenant.

De dimanche prochain, les Italiens se rendront aux urnes. Les derniers sondages indiquent une progression du parti d’extrême droite Fratelli d’Italia. Pour les marchés financiers, le résultat de ces élections parlementaires est crucial. L’écart BTP-Bund est la mesure non seulement de la confiance dans le pays, mais aussi du succès de la zone euro.  

Merit Capital, la société cotée à Anvers qui est en mauvaise posture depuis des mois, se dirige vers la faillite. De Tijd écrit.

Les efforts pour trouver une solution pour Merit Capital sont en cours depuis quatre mois. Un relancement semble plus éloigné que jamais. La Banque nationale avait auparavant retiré la licence de la société cotée en bourse, après quoi les actionnaires minoritaires ont accusé la Banque nationale d’abus de pouvoir.

2022 est pour l’instant une année difficile, tant pour les marchés d’actions que d’obligations. La vague inflationniste qui a déferlé sur la planète a mis un terme à la souplesse monétaire qui prévalait et les dirigeants n’ont pas eu d’autre choix que de relever les taux et de réduire leurs programmes de rachats d’emprunts.

Le prix de l’or est en difficulté depuis le début de l’année et cote sous les 1700 dollars l’once, une tendance résolument baissière. « Tant que les taux d’intérêt américains réels augmentent, je reste maintenant tactiquement sous-pondéré en or. »

C’est ce qu’affirme Jan Longeval (photo), consultant indépendant, Senior advisor chez Eurinvest Partners et auteur de ‹Heavy Metal›, un livre consacré aux métaux précieux et à la politique monétaire, lors d’un entretien avec Investment Officer Belgique.