Producten

Behalve in private equity, kunnen klanten van ABN Amro nu ook beleggen in private infrastructuur. Na de vijf single manager fondsen en het multi manager fonds die de bank in anderhalf jaar tijd heeft geopend vanuit haar Luxemburgse paraplufonds, is dit de zevende emissie.

Dat blijkt uit een gesprek met Peter Tummers, die onderdeel is van het private equity team van ABN Amro, dat bestaat uit zestien mensen in Nederland, Duitsland, België en Frankrijk. 

De grillige eerste jaarhelft van 2022, die ervoor zorgde dat toonaangevende beursindices in bear markt terrein terecht zijn gekomen, heeft duidelijk zijn sporen nagelaten in het fonds-universum.

Fondshuizen actief in de obligatiemarkten zagen door de bank genomen beleggersgeld uitstromen, en hoewel aandelenfondsen per saldo in de belangstelling stonden bij beleggers zijn er grote verschillen waarneembaar op categorieniveau. Actieve fondsen konden beleggers niet bekoren, terwijl ook de minst duurzame beleggingsfondsen uit de gratie waren.

Zorgen over de oplopende inflatie, monetaire verkrapping, toeleveringsproblemen in de productieketens, de invasie van Oekraïne door Rusland en strikte covidmaatregelen die de Chinese economie beteugelen, hebben de gemoedstoestand van beleggers in de eerste helft van 2022 gedomineerd. De snelheid en intensiteit van de verkoopgolf die met name snelgroeiende, hooggewaardeerde, en verlieslatende bedrijven trof was meedogenloos.

Het risico op een recessie en de aanhoudende inflatie resulteerden in een correctie van zo goed als alle risicovolle activa. Ook high yield obligaties sloten de eerste jaarhelft af met zware verliezen.

Een versoepeling in Europese regelgeving maakt de weg vrij voor aanbieders om private beleggingsfondsen op te richten voor particulieren. ‘De spagaat waar de markt zich in bevindt, wordt dan opgelost.’

Dat zegt Wim Nagler van Schroders in een gesprek met Investment Officer. Nagler, die de institutionele afdeling voor de Benelux-regio leidt bij de asset manager, spreekt van een ‘bijna wanhopig wealth-segment’ dat maar al te graag toegang wil tot private markten maar dat vaak niet kan.

De GBI-EM Global Diversified Index, de benchmark voor obligaties van opkomende landen in lokale valuta verloor 7 procent van haar waarde over de eerste helft van 2022 gemeten in euro’s, maar was lang niet de slechtste leerling in de klas.

Na een underperformance in het eerste kwartaal, wist de index voor opkomende landen een outperformance te realiseren ten opzichte van de MSCI World in het tweede kwartaal. Dit kwam volledig op het conto van China, dat het tweede kwartaal positief afsloot, terwijl vrijwel alle andere aandelenmarkten aanzienlijke verliezen leden.

Een steeds hoger wordende muur van zorgen en toenemende recessieangst zette de toon in een grillig tweede kwartaal waarin aandelen wereldwijd in de uitverkoop gingen. De S&P 500 index beleefde met een daling van 20 procent, gemeten in US dollar, het slechtste half jaar in 50 jaar, de inflatie is wereldwijd in 40 jaar niet zo hoog geweest. Deze week kijken we naar de  top 5 wereldwijde aandelenfondsen die het beste door de macro-omstandigheden hebben weten te manouvreren.

Duurzame fondsen zijn de laatste jaren als zoete broodjes over de toonbank gegaan. Niet verwonderlijk dat veel fondshuizen hun fondsen graag als Article 8 of 9 geclassificeerd zien onder de SFDR. Dat zijn immers de fondsen waarbij duurzaamheidscriteria een rol in het beleggingsproces spelen. We geven een overzicht van de meest populaire aandelenfondsen binnen deze groep over de afgelopen twaalf maanden.

Duurzame fondsen zijn de laatste jaren als zoete broodjes over de toonbank gegaan. Niet verwonderlijk dat veel fondshuizen hun fondsen graag als Article 8 of 9 geclassificeerd zien onder de SFDR. Dat zijn immers de fondsen waarbij duurzaamheidscriteria een rol in het beleggingsproces spelen. We geven een overzicht van de meest populaire aandelenfondsen binnen deze groep over de afgelopen twaalf maanden.