Mifid II

When it comes to sustainability, all actors, including the finance sector, need to develop a suitable level of understanding before policies and investment strategies can translate into impact, explains Nicoletta Centofanti, head of the Luxembourg Sustainable Finance Initiative, in an interview.

From 2 August 2022, a European Commission regulation comes into force (Commission Delegated Regulation 2021/1253 of 12 April 2021) that requires providers of investment advisor and discretionary portfolio management services to collect specific information on their clients sustainability preferences. 

The providers are also required to “meet such preferences”, while at the same time meeting their investment objectives and taking into account their financial situation and experience.

Le régulateur, la FSMA, a publié une mise à jour de la cartographie des activités de la MiFID. Le rapport s’appliquera à partir du 30 juin 2022.

La protection européenne uniforme des investisseurs envisagée par Mifid II n’est toujours pas réalisée. Les banques privées en Europe ont des approches différentes du concept de connaissance du client (KYC) et ont des niveaux de détail différents dans sa mise en œuvre. Aucune des banques ne dispose d’un processus entièrement numérisé.

The European Commission will relax a number of financial market rules to enable stock exchanges to play a greater role in the recovery from the coronavirus crisis.

La FSMA, l’Autorité des services et marchés financiers, publie une nouvelle brochure pédagogique qui résume les règles qui découlent des directives MiFID I et II. Cette brochure doit permettre aux consommateurs de mieux connaître leurs droits et les obligations que doivent respecter les entreprises qui leur fournissent des services d’investissement.

Les faibles marges, les réglementations strictes et les investissements lourds mettent le marché du private banking sous pression. « Au cours des deux ou trois prochaines années, les acquisitions vont complètement remodeler le paysage », déclare Yves Van Laecke, directeur du département Private Banking de Nagelmackers.

En 2018, la directive Mifid II va largement dominer l’agenda des conseillers financiers. C’est ce qu’explique Albert Verlinden, président de la BZB, la fédération professionnelle qui défend les intérêts des conseillers financiers, à Investment Officer. ‘La nouvelle réglementation a bien plus de répercussions que la plupart des gens ne se l’imaginent aujourd’hui.’

MiFID II engendre des bouleversements dans le monde de la gestion. Dans les banques privées, tout le monde s’agite, des services informatiques au compliance officer en passant par les gestionnaires et les chargés de clientèle. 

Mifid II contraint les conseillers des banques à accompagner encore mieux les clients lors de leurs choix d’investissement. Par ailleurs, le profil de risque requiert de la part de la majorité des investisseurs particuliers une très nette surpondération des obligations. (La tâche n’est) Pas facile à une époque où les taux montent et où les marchés d’actions ont le vent en poupe. Dirk Thiels, stratège senior chez KBC, révèle à Investment Officer comment la banque (s’y prend) gère la situation.