Investissement

What an extraordinary month the first month of this year proved to be for the European Central Bank (ECB), indeed! To begin, this month marked the 25th anniversary of the euro’s inception. To commemorate this milestone, major newspapers across eurozone countries published an article by ECB President Christine Lagarde, among others, just before the year-end.

Une étude menée par Amundi, le plus grand gestionnaire d’actifs européen, auprès de 4000 investisseurs particuliers sur 11 marchés européens et asiatiques, montre que les canaux d’investissement numériques ne sont plus seulement l’apanage des jeunes ou des technophiles : un nombre croissant d’investisseurs particuliers les adoptent aussi. Cette tendance est révélatrice d’une évolution plus large du secteur de la gestion d’actifs, et reflète à la fois les progrès technologiques et l’évolution du comportement des investisseurs.

Malgré les vents contraires, 2023 a été une bonne année pour la dette des marchés émergents. Les sociétés de fonds attendent 2024 avec impatience.

Les portefeuilles à revenu fixe sont confrontés à un environnement plus complexe et plus volatil, car le point d’inflexion du cycle des taux d’intérêt varie d’une banque centrale à l’autre. Le consensus du marché indique que l’assouplissement pourrait débuter, mais pas avec la rapidité et l’intensité précédemment anticipées, ce qui entraînera une plus grande dispersion des rendements sur les marchés des obligations d’État.

« Pour les actions comme pour les obligations, nous sommes positifs concernant l’année boursière 2024. Nous identifions des opportunités tant pour les investisseurs très défensifs que pour les plus dynamiques », déclare Stéphane Denys, Head of Asset Management chez Nagelmackers.

A fresh approach to investment research that Paris-based Amundi, Europe’s only asset manager ranked in the global Top 10, adopted two years ago appears to be paying off by effectively guiding Chief Investment Officers and clients in maintaining investment discipline.

“Having a disciplined way to look at the market is helpful,” Monica Defend, the head of the Amundi Research Institute, told Investment Officer in this IO Talks podcast interview.

Markets can often be inscrutable, as seen in December’s US inflation data, which showed a rise in headline inflation to 3.4 percent, unexpectedly surpassing the forecast of 3.2 percent.

Shares have been muddling along since, in a reaction seemingly consistent with these figures. Yet, this contradicts the trends observed in recent months. 

Selon un rapport sur la compétitivité du secteur financier européen réalisé par l’OMFIF en collaboration avec Luxembourg For Finance, la part de marché mondiale du secteur financier européen a considérablement diminué au cours des 15 dernières années, en particulier dans le domaine de la gestion de patrimoine.

Les marchés émergents, représentés par les BRICS, offrent de plus en plus un contrepoids économique aux pays industrialisés, regroupés au sein du G7. Et pourtant, les actions de la sphère émergente ont du mal à décoller. L’année 2023 s’est achevée sur une nette sous-performance par rapport aux Bourses des pays développés.

Sven Sterckx, responsable de la division private banking chez Dierckx Leys Private Bank, prévoit que les taux d’intérêt à long terme flirteront cette année encore avec des niveaux plus élevés, d’où sa préférence pour les obligations à court terme.