Investissement

Les portefeuilles à revenu fixe sont confrontés à un environnement plus complexe et plus volatil, car le point d’inflexion du cycle des taux d’intérêt varie d’une banque centrale à l’autre. Le consensus du marché indique que l’assouplissement pourrait débuter, mais pas avec la rapidité et l’intensité précédemment anticipées, ce qui entraînera une plus grande dispersion des rendements sur les marchés des obligations d’État.

« Pour les actions comme pour les obligations, nous sommes positifs concernant l’année boursière 2024. Nous identifions des opportunités tant pour les investisseurs très défensifs que pour les plus dynamiques », déclare Stéphane Denys, Head of Asset Management chez Nagelmackers.

Markets can often be inscrutable, as seen in December’s US inflation data, which showed a rise in headline inflation to 3.4 percent, unexpectedly surpassing the forecast of 3.2 percent.

Shares have been muddling along since, in a reaction seemingly consistent with these figures. Yet, this contradicts the trends observed in recent months. 

A fresh approach to investment research that Paris-based Amundi, Europe’s only asset manager ranked in the global Top 10, adopted two years ago appears to be paying off by effectively guiding Chief Investment Officers and clients in maintaining investment discipline.

“Having a disciplined way to look at the market is helpful,” Monica Defend, the head of the Amundi Research Institute, told Investment Officer in this IO Talks podcast interview.

Selon un rapport sur la compétitivité du secteur financier européen réalisé par l’OMFIF en collaboration avec Luxembourg For Finance, la part de marché mondiale du secteur financier européen a considérablement diminué au cours des 15 dernières années, en particulier dans le domaine de la gestion de patrimoine.

Les marchés émergents, représentés par les BRICS, offrent de plus en plus un contrepoids économique aux pays industrialisés, regroupés au sein du G7. Et pourtant, les actions de la sphère émergente ont du mal à décoller. L’année 2023 s’est achevée sur une nette sous-performance par rapport aux Bourses des pays développés.

Sven Sterckx, responsable de la division private banking chez Dierckx Leys Private Bank, prévoit que les taux d’intérêt à long terme flirteront cette année encore avec des niveaux plus élevés, d’où sa préférence pour les obligations à court terme.

In the private equity (PE) market, a significant shift is occurring as Limited Partners (LPs) increasingly demand the release of funds from older investments before considering new commitments. This change comes amidst a backdrop of unprecedented levels of «dry powder» - uninvested capital within PE firms.

Selon l’analyse de l’économiste de BNP Paribas Fortis, Koen De Leus, ainsi que de son stratège des marchés Philippe Gijsels, cinq grandes tendances conduiront à un monde plus volatil, avec une inflation accrue et des taux d’intérêt plus élevés au cours des prochaines décennies. « Si vous parvenez à compenser l’inflation, vous vous en sortez déjà bien », ajoute-t-il.

The European Exchange-Traded Fund (ETF) industry has witnessed a remarkable surge in 2023, with assets under management reaching an unprecedented 1,563.5 billion euro. This growth was bolstered by significant estimated net inflows of 155.6 billion euro, according to LSEG Lipper data.