Investment Officer

Amerikaanse aandelen presteerden het afgelopen jaar relatief goed. Desondanks verloren Amerikaanse smallcaps meer dan largecaps. Daarmee behaalden zij voor het tweede jaar op rij een underperformance.

Beleggers hielden vertrouwen en in beide jaren stroomde er nieuw beleggersgeld naar fondsen die in kleinere ondernemingen beleggen, aldus Morningstar-analist Ronald van Genderen in deze bijdrage voor Investment Officer.

Aandelen van de Zwitserse bank UBS kregen deze week een impuls van een bericht van persbureau Bloomberg. Daarin werden anonieme bronnen opgevoerd die zeiden dat UBS zich ook wil mengen in de consolidatieslag die in de fondsindustrie gaande is.

Volgens de bronnen is de Zwitserse bank al een jaar aan het onderzoeken hoe het nu verder moet met de beleggingsfondsen, waar de marges onder druk staan omdat beleggers vaker kiezen voor goedkopere passieve fondsen.

ABN Amro Investment Solutions heeft Martin Stolker benoemd tot hoofd manager selectie. Hij zal de analistenteams in Parijs en Amsterdam aansturen.

Online-fondsenbank MeDirect heeft grote plannen later dit jaar, met de lancering van een nieuwe app en een uitbreiding van de modelportefeuilles. En voor dat laatste gaat het deze keer niet in zee met Morningstar. 

MeDirect is sinds 2013 een uitdager in de Belgische bankensector, die uitpakt met hoogrentende spaarrekeningen en een ruim aanbod van beleggingsfondsen. Aanvankelijk deed de bank haar intrede in ons land onder een Maltese bankenlicentie, want de bank is een onderdeel van het Maltese MeDirect Bank.

BlackRock voert een groot aantal wijzigingen door in leidinggevende posities en gaat meer inzetten op alternatieve beleggingen, blijkt uit een interne memo van Larry Fink en Rob Kapito. De ingreep bij de top van BlackRock heeft geen onmiddelijke impact op de activiteiten van de asset manager in de Benelux.

Dat laat een woordvoerder van BlackRock weten op vragen van Investment Officer, volgend op het nieuws over de reorganisatie. 

Carmignac heeft een grote naam weggetrokken bij Amundi: Marie-Anne Allier. Zij wordt medebeheerder van het Europese obligatiefonds Carmignac Sécurité. Het rendement van één van de grootste fondsen van Carmignac blijft achter.

Allier was bij Amundi hoofd Euro Fixed Income. Bij Carmignac krijgt ze eind april een plek naast Keith Ney, die sinds 2013 Carmignac Sécurité beheert en mede-beheerder is van Carmignac Portfolio Sécurité. 

BNP Paribas Asset Management (BNPP AM) heeft het Theam Quant Europe Climate Carbon Offset Plan gelanceerd, het eerste Ucits geregistreerde fonds naar Frans recht dat een mechanisme heeft ontwikkeld waarin de CO2-footprint wordt gecompenseerd. 

Dankzij het sterke eerste kwartaal van 2019 houdt de risicobereidheid onder beleggers aan, zo blijkt uit de Europese fondsstromen die Morningstar in kaart heeft gebracht. In februari wisten risicovollere assets, net als in januari, opnieuw flink vermogen aan te trekken, schrijft de fondsenanalist. De voorkeur van beleggers naar passief houdt daarbij aan. 

Pictet Asset Management heeft haar positie in aandelen verlaagd van neutraal naar onderwogen. Volgens het fondshuis onderschatten markten het risico op een recessie.

Dat schrijft het fondshuis in haar maandelijke asset allocatie update. ‘Equities are a turn off’, aldus Pictet AM.

Het onderscheid tussen discretionair beheer en advies vervaagt door de opkomst van meer geavanceerde robo-adviseurs steeds meer. Daardoor wordt robo-advies voor traditionele private banks met een hoog serviceniveau interessanter. 

Dat zegt Ken van Eesbeek van Gambit Financial Solutions in een gesprek met Investment Officer. Gambit, dat sinds december 2017 BNP Paribas Asset Management als meerderheidsaandeelhouder heeft, levert technologie voor robo-advisors aan banken en vermogensbeheerders.