Fondshuizen

De methodologie voor het berekenen van transactiekosten van beleggingsfondsen uit de Europese verordening Priips geeft volgens Dufas inderdaad verwarrende uitkomsten en verdient aanpassing.

De beter dan verwachte bedrijfscijfers van Amerikaanse bedrijven zijn voor het ene fondshuis reden om de positie in Amerikaanse aandelen te vergroten, waar de ander meent dat de rek er daardoor wel zo’n beetje uit is.

Sinds het jaarbegin staat de S&P500 op een winst van enkele procenten. Vooral begin februari daalde de koers van veel Amerikaanse bedrijven uit de Amerikaanse beursgraadmeter stevig, maar in de volatiele maanden die volgden, was er ook ruimte voor herstel.

Vooral Amerikaanse small cap-aandelen en opkomende marktaandelen zijn nu aantrekkelijk, stelt Goldman Sachs Asset Management in zijn outlook voor de tweede helft van 2018.

De omgeving voor aandelen is wat verbeterd ten opzichte van het begin van het jaar, nu de verwachtingen voor de wereldgroei wat minder hooggespannen zijn en de kans op een snelle verhoging van de rentes zijn afgenomen.

‘Deze ontwikkelingen in combinatie met de sell-off in aandelen en opkomende marken activa, laten meer ruimte over voor risicovolle activa om te stijgen.’

De piek in de groei van de Amerikaanse bedrijfswinsten is momenteel hét thema in de aandelenmarkt. Overige zaken als de handelsvete tussen de VS en China zijn hoofdzakelijk ‘ruis’, aldus AllianceBernstein-managers Jim Tierney (foto) en Mark Phelps afgelopen week in gesprek met Investment Officer.

In het huidige economische klimaat met een toenemende inflatoire druk, zijn obligaties met vlottende rente erg gegeerd. Deze zijn immers in staat zich aan te passen aan evoluerende omstandigheden op de financiële markten, zegt Jonathan Yip, Head of Investment Grade Credit bij Allianz GI

Nog nooit werd er zoveel dividend uitgekeerd in het eerste kwartaal als dit jaar. Het totaal uitgekeerde bedrag tikte bijna de 245 miljard dollar aan, een stijging van ruim 10 procent ten opzichte van hetzelfde kwartaal een jaar eerder.

Dat blijkt uit onderzoek van Janus Henderson. Het fondshuis analyseert jaarlijks de dividenden die worden uitbetaald door de bedrijven die op basis van hun marktkapitalisatie behoren tot de twaalfhonderd grootste ondernemingen ter wereld.

Fidelity heeft van vijf van haar Luxemburgse fondsen een fondsklasse gelanceerd met een variabele fee. Afhankelijk van of het fonds zijn benchmark verslaat, bedragen de beheerkosten 90 of 50 basispunten.

Het fondshuis had vorig jaar oktober al aangekondigd met shareclasses met een variabele kostenstructuur te komen. 

In de race naar de bodem telt onder ETF-aanbieders iedere cent. De aanval is geopend op de licentievergoedingen, die de grote indexproviders vragen.

Maar: ‘Wie geloofwaardig wil zijn, laat zijn index wel extern ontwikkelen.’

In het huidige klimaat, dat wordt gekenmerkt door een stijging van de volatiliteit ten opzichte van de extreem lange niveaus die we in 2017 zagen, zijn fondsen die een positie kunnen innemen in meerdere hedgefundstrategieëen een aantrekkelijke keuze voor beleggers.

Dat zegt Andrew Dreaneen, verantwoordelijk voor de liquide alternatieve strategieën bij het Britse Schroders.

De huidige cyclus loopt naar verwachting tot het einde van volgend jaar. We zullen dus nog tenminste een jaar te maken hebben met stijgende koersen, al zijn de eerste barstjes al te zien.

Dat zegt hoofdstrateeg Luca Paolini van Pictet Asset Management in gesprek met Investment Officer.