Beleggen

Risico zal in de komende vijf jaar beloond worden, vooral omdat sommige traditionele veilige havens uiteindelijk toch bestempeld zullen worden als risicovol. Qua rendement steken beleggingscategorieën als grondstoffen en aandelen uit opkomende markten boven de andere uit.

De coronacrisis is een voorbode van de Chinese innovatiekracht. Het laat zien dat de Chinese markt als geen ander in staat is om te versnellen op het gebied van digitalisering en het inspelen op een nieuwe vraag- en aanbod-dynamiek.

Frontier markets zijn het kleine broertje van de emerging markets. En net als bij kinderen, wordt de ene sneller volwassen dan de andere. De promotie naar “emerging” wordt door een handvol index providers verzorgd, waarvan MSCI de belangrijkste is. Voorzichtige beleggers wagen zich beter niet zelf aan deze exotische categorie. Dit zijn tenslotte derdewereldlanden, waarvan de ontwikkeling vaak met horten en stoten gaat. Maar hoewel de categorie in 2020 ondermaats presteerde, biedt deze ook kansen voor actieve beleggers. 

Duitsland wordt dertig op 3 oktober. In die periode na de eenwording is Duitsland van zieke man van Europa opgeklommen tot Exportweltmeister. Het land heeft optimaal geprofiteerd van de opkomst van China, wordt in de export geholpen door een relatief zwakke munt (de euro) en kreeg met die eenwording een arsenaal aan goedkope arbeidskrachten beschikbaar.

Gedurende maar liefst 4 decennia was een eenvoudige gewogen portefeuille van obligaties en aandelen voldoende om particuliere beleggers een gemiddeld jaarlijks rendement te bezorgen tot wel 10 procent of meer. Maar die zekerheid is weg nu staatsobligaties risicovoller zijn dan ooit en waarderingen van aandelen hoog.

The loser standing small… En ook op de beurzen mag je dat letterlijk nemen. De concentratie van de winnaars in de indices is nog nooit zo groot geweest. Na een correctie van meer dan 10 procent zou je kunnen denken dat technologie out is. Maar schijn bedriegt.

De markten hebben er een correctie van meer dan 10 procent opzitten sinds het hoogtepunt van 2 september. Een tijdje geleden schreven we een artikel over de Amerikaanse dollar, die bepalend was en is voor de liquiditeit op de markten. 

Groter is niet altijd beter. De grootste winkelcentra en de hoogste kantoortorens behoren tot het vastgoed dat het meest heeft te lijden onder de coronacrisis. Dit vastgoed is vaak onderdeel van grote institutionele portefeuilles of beursgenoteerde vastgoedfondsen.

In de slagschaduw van de financiële markten groeit een nieuwe machtige subsector op: family offices. De 121 grootste single family offices beheren per eind 2019 samen 142,7 miljard dollar. De wereldwijde groei van deze vehikels reflecteert de werkelijkheid van nu: sterk toenemende inkomens- en vermogensongelijkheid.

De Amerikaanse presidentsverkiezingen vinden binnen een goeie maand plaats. Capital Group heeft enkele vuistregels voor beleggers gemaakt die wat houvast geven. De vuistregels werden bepaald op basis van research van 85 jaar.

De ASEAN-regio staat bij Europese beleggers amper op de radar. Deze Zuidoost-Aziatische regio is ver van huis en figureert zelden in de media. Bovendien stelden aandelen uit deze regio teleur in 2020 en blonken ze eerder uit in volatiliteit de voorbije jaren. Toch is deze regio, genesteld tussen twee giganten, één van de meest dynamische en snelst groeiende ter wereld.