AXA Investment Managers maakt een kruis over zijn fonds met focus op biodiversiteit, wegens een gebrek aan belangstelling bij de beleggers. ‘We blijven geloven in het thema, maar voortaan in een bredere context’, klinkt de uitleg.
Rond 30 januari eindigt het fonds AXA World Funds (WF) ACT Biodiversity, na een parcours van minder dan vier jaar. ‘De netto inventariswaarde van het fonds is gedaald tot een bedrag dat niet kostenefficiënt beheerd kan worden’, meldt beheerder AXA IM, dat binnenkort helemaal opgaat in BNP Paribas Asset Management. Het beheerde vermogen zou minder dan 50 miljoen euro bedragen.
‘Deze beslissing maakt deel uit van de regelmatige evaluatie van ons fondsenaanbod’, zegt BNP Paribas AM in een statement aan Investment Officer. ‘Dit thema toonde binnen de beursgenoteerde markten een beperkt commercieel succes, omdat het beleggingsuniversum te geconcentreerd blijft voor veel klanten. Zij geven de voorkeur aan een bredere impactbenadering die van een betere diversificatie kan genieten. Wij blijven geloven in het beleggingsthema biodiversiteit, dat is opgenomen in enkele van onze bredere beursgenoteerde strategieën.’
Ambities niet waargemaakt
Het fonds, dat als Artikel 9 geclassificeerd wordt volgens de SFDR-regels, werd in april 2022 gelanceerd. Het investeerde, via bottom-up aandelenselectie, in bedrijven die actief zijn in de bescherming van fauna en flora, landbehoud, nieuwe water-ecosystemen, recyclage en duurzame materialen. De ambitie was ‘een positieve en meetbare impact genereren op het milieu en financiële returns op lange termijn te leveren’.
‘Wij geloven dat bedrijven die hun impact op de planeet aanpakken en bijdragen aan het behoud en herstel van biodiversiteit, op de lange termijn een sterkere winstgroei en superieure aandeelhoudersrendementen zullen realiseren’, klonk de uitleg toen.
Het fonds stond op 22 januari 2026 evenwel met een negatieve performance van 23 procent sinds de lancering op de tabellen. Opmerkelijk: niet langer geleden dan juni 2025 sprak de marketingdienst van AXA IM nog over ‘een groeiende vraag van beleggers voor biodiversiteitsstrategieën’.
Morningstar: biodiversiteitsfondsen weinig populair
Het verdwijnen van het AXA-fonds lijkt illustratief voor het hele segment van fondsen met biodiversiteit als thema, blijkt uit een analyse door Morningstar. ‘Die fondsen zijn eigenlijk zonder uitzondering weinig succesvol gebleken in termen van het aantrekken van kapitaal van beleggers’, zegt analist Ronald van Genderen.
Morningstar stelt vast dat van de 33 fondsen met biodiversiteit (of een variant) in de naam er intussen al zes gesloten zijn en daar komt het AXA-fonds, nochtans een van de grotere, nog bij.
Bovendien staan een heleboel andere fondsen onder druk omdat ze te klein zijn: de overgrote meerderheid van de fondsen heeft een beheerd vermogen onder 100 miljoen euro, een maatstaf voor de levensvatbaarheid.
‘Ondanks het geringe succes zijn er in 2025 vijf nieuwe biodiversiteitsfondsen geïntroduceerd’, merkt Van Genderen op. ‘Historisch gezien waren zulke fondsen vooral aandelenstrategieën, maar in 2025 zagen we een government bond fonds (Arca), een corporate bond fonds (Amundi) en een private equity fonds.’