AF Advisors

Asset managers nemen nog te veel strategische besluiten op basis van beperkte inzichten in de kosten en op basis van hun gevoel over het kostenniveau in plaats van op basis van de feiten. Dat kan anders, betoogt Martin Schaaphok van AF Advisors.

Het Morgan Stanley Global Opportunity Fund is volgens AF Advisors momenteel het beste wereldwijde large cap aandelenfonds, gevolgd door de Goldman Sachs Global Core Equity-strategie.

Private equity managers Alpinvest en Waterland en fiduciair manager Cardano zijn volgens consultancybureau AF Advisors de winnaars van 2017. ‘Ze hebben alle drie recent positieve ontwikkelingen doorgemaakt met veel potentie voor de toekomst.’

Northern Trust is voor het eerst de top 10 binnengekomen van grootste asset managers op de Nederlandse retailmarkt. Dit is vooral het gevolg van de opmars van haar duurzame indexfondsen. BNP Paribas Asset Management is hierdoor uit de top 10 gevallen.

Momenteel heeft zo’n 30 procent van de Nederlandse asset managers de backoffice geoutsourced. Wereldwijd is dit zo’n 70 procent. Toegenomen wet- en regelgeving en de blijvende focus op kostenvarlaging lijken echter een kentering teweeg te brengen. Maar let op, diverse valkuilen verkleinen de kans op succes.

NN Investment Partners is nog altijd de marktleider onder Nederlandse retailbeleggers, maar Robeco komt dichterbij. Beide hebben afgerond een marktaandeel van 10,5 procent.

Een fondsmanager is nooit vrij, wordt op dagbasis afgerekend op zijn prestaties, terwijl zijn werk nauwelijks toegevoegde waarde heeft. Dat klinkt niet als een aantrekkelijke baan, schrijft FN Kennisexpert Jasper Haak.

Sinds 2014 stond het Kempen Euro Credit-fonds in de categorie Europese bedrijfsobligaties stabiel op de eerste plaats in de overzichten van beste fondsen die AF Advisors ieder kwartaal maakt. Het fonds is nu echter voorbij gestreefd door het Schroder Euro Corporate Bond Fund.

Delta Lloyd Asset Management en NN Investment Partners doen veel dezelfde dingen. Het samenvoegen van de twee assetmanagement-takken van de verzekeraars, zal daarom wel schaalvoordelen opleveren, maar weinig synergie.

De gehele financiële sector en dus ook asset managers hebben de schijn tegen op het gebied van kosten. Er is in de media en bij het brede publiek, ondanks de toegenomen transparantie, weinig vertrouwen dat er niet ergens in beleggingsfondsen toch kosten worden verborgen.