Morningstar

Met bijna 200 miljard dollar aan nieuw vermogen heeft Vanguard in 2016 met haar beleggingsfondsen meer nieuw geld opgehaald dan elk ander fondshuis, blijkt uit gegevens van Morningstar over de instroom in beleggingsfondsen.

Niet alle passieve fondsen zijn volgens toezichthouder AFM even transparant en begrijpelijk. ‘Er zijn fondsen waarvan ik denk: nou ik weet het niet’, aldus hoofd toezicht financiële ondernemingen Tim Mortelmans.

Fondsbeoordelaar Morningstar heeft de rating voor het Robeco-fonds onder leiding van Mark Glazener verlaagd van ‘bronze’ naar ‘neutral’.

Franklin Templeton heeft nog altijd te maken met forse uitstroom. In juli haalden Europese beleggers 1,8 miljard euro weg bij het Amerikaanse fondshuis. In een jaar slonk het fondsvermogen in Europa met 20 procent.

Een economie die al enkele jaren in het slob zit, is normaal gesproken een ingrediënt voor dalende koersen op de nationale aandelenbeurs. Komt daar ook nog eens een politieke crisis bovenop, dan lijken de rapen gaar. Het tegendeel lijkt echter te gelden voor Brazilië.

De interesse van beleggers voor Nederlandse smallcapfondsen neemt af. Dit lijkt niet gerechtvaardigd door de rendementen.

San Lie stopt aan het eind van de zomer als hoofd research Benelux bij fondsbeoordelaar Morningstar.

‘Ik ben best somber over de toekomst van de sector. Er liggen heel veel kansen, met een enorme stroom aan vermogen dat op de financiële markten afkomt.’

Offensieve mixfondsen hebben het moeilijk dit jaar. Het gemiddelde fonds in de Morningstar-categorie ‘aggressive allocation – global’ staat dit jaar tot nu toe op een negatief rendement van 1,55 procent.

De nieuwe bedrijfsstructuur die Robeco krijgt, zal een minimale impact op het beheer van de fondsen van de Rotterdamse asset manager hebben. Morningstar laat de analyst rating voor de Robeco-fondsen daarom ongewijzigd.