Morningstar

Op woensdag 4 maart werden in Zaventem de jaarlijkse Morningstar Awards uitgereikt in het kader van de Trends Investment Summit.

De jaarlijkse awards geven een blijk van erkenning aan de retailfondsen en fondsbeheerders die in 2019 de meeste toegevoegde waarde hebben gecreëerd voor hun beleggers, steeds in perspectief van een relevante peer group, en over een langere tijdshorizon. 

Frontier markets genieten wellicht minder bekendheid dan emerging markets. Hoewel minder ontwikkeld, bieden ze kansen voor beleggers, aangezien ook in deze landen vaak sprake is van een positieve economische ontwikkeling.

Dat stelt beleggers echter ook voor het probleem dat dergelijke landen het predicaat frontier verruilen voor emerging en zo uit het universum van beleggers in frontier markets  verdwijnen. Daarmee verliezen zij vaak juist de zwaarwegende, meest liquide en best toegankelijke markten.

Jeroen Siecker gaat per 1 oktober als senior fondsanalist aan de slag bij het manager research team van Morningstar Benelux.

Morningstar heeft, zoals eerder al aangekondigd op de uitreiking van de Fund Awards in Amsterdam, een methodologie gelanceerd om het CO2-risico van beleggingen te meten.

Fondshuis T. Rowe Price is voor de derde keer op rij kanshebber op een fondshuis-award in alle drie de categorieën van de Morningstar Awards: beste fondshuis aandelen, beste fondshuis fixed income en beste fondshuis alle assetcategorieën. 

De fondshuis award voor alle asset categorieën gaat in 2018 tussen Capital Group, Robeco en T. Rowe Price, waarbij de laatstgenoemde voor een hattrick kan gaan door deze award voor het derde jaar op rij te winnen.

Hoewel beleggen over het algemeen iets is voor de lange termijn, blijkt de voorkeur van beleggers in fondsen veranderlijk. Bijna de helft van de fondsen die vijf jaar geleden op de lijst van twintig grootste fondsen van Europa stonden, is inmiddels van de lijst verdwenen.

De aanhoudende economische groei in de Verenigde Staten en dalende default rates misten hun uitwerking niet op Amerikaanse high yield obligatiefondsen. Door de zwakke Amerikaanse dollar ten opzichte van de euro, verdwenen deze mooie rendementen in euro’s berekend echter als sneeuw voor de zon.

Morningstar wijst de opvatting af van de Britse toezichthouder FCA dat zij bepaalde beleggingsfondsen te positief beoordeelt die hun benchmark niet zouden verslaan. FCA schrijft dat ‘de fondsen die een gouden, zilveren of bronzen beoordeling hebben gekregen de benchmark niet significant outperformen na kosten’.

San Lie, die afgelopen zomer zijn functie van director research bij Morningstar opgaf en naar Qatar verhuisde, heeft zich verbonden aan Lendahand, een platform voor sociale crowdfunding.

Gezien Aberdeens kracht op het gebied van opkomende markten en het meer gediversifiseerde fondsenpallet van Standard Life met een dominantie van multi assetfondsen zullen de twee fondsranges elkaar na de voorgenomen fusie goed aanvullen, analyseert fondsbeoordelaar Morningstar.