Morningstar

Smart beta-strategieën worden gepresenteerd als slimme ETF-oplossingen, maar dat zijn ze helemaal niet, oordeelt Morningstar. Het zijn voorbeelden van actief management.

Waar de sector al gespannen naar uitkeek, is nu beschikbaar voor beleggers met toegang tot Morningstar Direct en Office: een rating die aangeeft hoe goed een fonds scoort op het gebied van duurzaamheid.

Fondshuizen zeggen er geen geheim van te maken wie hun fondsen beheert, wat hun achtergrond is en op welke manier ze beleggen, ook al komt het merendeel van hen slecht uit een recent onderzoek hiernaar. Het delen van informatie over het meebeleggen in het eigen fonds door de manager, blijkt echter wel een gevoelig punt.

Morningstar bereidt de lancering voor van ratings waarmee beleggers fondsen op basis van ESG-criteria kunnen vergelijken. Buitenlandse asset managers zouden volgens mediaberichten vrezen voor uitstroom ten gevolge van deze ‘ethische’ criteria. Fondsnieuws peilde de reactie onder de Nederlandse fondshuizen.

Beleggers doen er goed aan geen actief beheerde Amerikaanse beleggingsfondsen te selecteren op basis van prestaties uit het verleden. Dat stelt Morningstar op basis van eigen onderzoek.

Pimco, Franklin Templeton, Dreyfus, M&G en Aberdeen waren in 2015 wereldwijd de fondshuizen waar beleggers per saldo het meeste geld weghaalden.

Fondsbeoordelaar Morningstar heeft zijn analyst rating op het Templeton Emerging Market Bond Fund dat wordt beheerd door Michael Hasenstab verlaagd van ‘silver’ naar ‘bronze’.

Morningstar heeft de rating voor het Blackrock New Energy fonds verlaagd van ‘bronze’ naar ‘neutral’ naar aanleiding van het aangekondigde vertrek van een beheerder.

‘De klant, de tooling en de wereld veranderen en wel zodanig dat alle concepten op de schop moeten en iedereen aan de bak moet.’

Onder meer als gevolg van zorgen om de Chinese economie, stapten veel beleggers uit in augustus. Hierdoor was augustus de maand met de hoogste uitstroom voor actieve belegingsfondsen sinds juni 2013.