Morningstar

Beleggers doen er goed aan geen actief beheerde Amerikaanse beleggingsfondsen te selecteren op basis van prestaties uit het verleden. Dat stelt Morningstar op basis van eigen onderzoek.

Pimco, Franklin Templeton, Dreyfus, M&G en Aberdeen waren in 2015 wereldwijd de fondshuizen waar beleggers per saldo het meeste geld weghaalden.

Fondsbeoordelaar Morningstar heeft zijn analyst rating op het Templeton Emerging Market Bond Fund dat wordt beheerd door Michael Hasenstab verlaagd van ‘silver’ naar ‘bronze’.

Morningstar heeft de rating voor het Blackrock New Energy fonds verlaagd van ‘bronze’ naar ‘neutral’ naar aanleiding van het aangekondigde vertrek van een beheerder.

‘De klant, de tooling en de wereld veranderen en wel zodanig dat alle concepten op de schop moeten en iedereen aan de bak moet.’

Onder meer als gevolg van zorgen om de Chinese economie, stapten veel beleggers uit in augustus. Hierdoor was augustus de maand met de hoogste uitstroom voor actieve belegingsfondsen sinds juni 2013.

In 2014 herwonnen opkomende landen weer iets van hun glans. Het nieuwe elan komt niet in de laatste plaats door de grootste der opkomende landen: China.

Of beleggers een voorkeur hebben voor een actief of een passief beleggingsfonds verschilt per asset class, zo blijkt uit een analyse van Morningstar.

Hoe moeten actieve fondshuizen reageren op de opkomst van passief beleggen? Dat is de centrale vraag die op 9 april tijdens de uitreiking van de Fund Awards wordt voorgelegd aan de topmensen van drie Nederlandse fondshuizen: Aegon Asset Management, Delta Lloyd Asset Management en Robeco.

Europese beleggers laten de asset allocatie van hun portefeuilles steeds vaker over aan professionals. De helft van alle netto-instroom in beleggingsfondsen in januari dit jaar ging naar multi asset-fondsen.