Lois et réglementation

L’autorité de surveillance européenne AEMF propose de définir des règles plus claires et rigoureuses pour les ELTIF, les fonds européens d’investissement à long terme. Selon elle, un meilleur équilibre entre investissements liquides et illiquides dans ces fonds est nécessaire pour protéger les investisseurs et garantir une stabilité financière.

Loan origination activities under the EU›s second Alternative Investment Fund Management Directive, known as AIFMD2, present both opportunities and challenges for alternative investment funds, or AIFs, writes Geoffroy Hermanns, partner at Norton Rose Fullbright in Luxembourg. In this contribution as Knowledge Partner to Investment Officer Luxembourg, he also addresses the impact  these AIF changes can have for Eltif funds used for loan origination.

Worried about the protection of European investors, illiquid investments, and financial stability, Esma wants its table to be reinstated into the Eltif standards rulebook, although with some significant modifications.  

Alors que la Fed a les mains liées du fait du dynamisme de l’économie américaine, la BCE procédera très probablement à un abaissement de ses taux en juin. L’intérêt pour les obligations d’État européennes n’en reste pas moins ténu, en raison de la faiblesse de l’euro.

Alors que les marchés des capitaux américains continuent de prospérer, l’Union européenne se situe à la croisée des chemins en ce qui concerne ses propres marchés des capitaux. Des opportunités existent pour créer de la croissance et des emplois, tout en aidant les petits investisseurs et les épargnants de retraite en vue à répondre à leurs besoins financiers. L’Europe peut-elle saisir ces opportunités ?

As home to investors and companies that prefer the allure of American markets over their domestic counterparts, the European Union has arrived at a crossroads. A window of opportunity has arrived for creating a new framework that supports efficient capital markets, creating growth and jobs and enabling retail investors and pension savers meet their long-term financial needs.

L’investissement durable s’est indéniablement imposé comme un aspect fondamental de la finance moderne. Malgré les critiques concernant la complexité et l’opacité des méthodologies qui sous-tendent les scores ESG, la prise de conscience de la nécessité de rendre les investissements plus éthiques et plus durables a entraîné une tendance irréversible, qui prend toujours plus d’ampleur.

Le Fonds monétaire international (FMI) lance un avertissement : le marché en pleine croissance des crédits privés doit être examiné de plus près par les organismes de contrôle. Les aspects les plus préoccupants sont les exigences de liquidités des fonds et la qualité des emprunteurs sous-jacents.

La règlementation se durcit et impose des mesures et rapports toujours plus précis sur l’impact environnemental des entreprises et investissements (le E de ESG). Mais qu’en est-il de la politique sociale et de la bonne gouvernance (respectivement S et G) ? Sont-elles, elles aussi, soumises à des règles univoques ? 

The International Monetary Fund (IMF) this week issued a dire warning concerning the rapidly expanding private credit sector. With Luxembourg standing as a pivotal hub for private credit in both Europe and globally, the IMF›s cautionary stance merits serious attention from the Grand Duchy’s financial community.