Supervision

Political pressure is mounting on the Securities and Exchange Commission (SEC) over its efforts on climate reporting and Environmental, Social, and Governance (ESG). With the recent delay in final regulations, the question arises: Is the SEC bowing to pressure from critics?

Luxembourg’s financial markets authority CSSF has given fund management companies until the end of this year to review the way they determine the value of their investment funds. Investment Officer recently spoke to Marco Zwick, the CSSF director in charge of supervising investment funds. “We noted some room for improvement,” he said.

La Banque d’Angleterre (BoE) a récemment mis en garde sur les risques que représentent le crédit privé et les prêts à effet de levier pour la stabilité financière, surtout dans un contexte de hausse des taux d’intérêt. La dette privée, où les structures luxembourgeoises jouent un rôle majeur à l’international, semble « particulièrement vulnérable », a souligné la BoE dans son dernier rapport sur la stabilité financière.

Luxembourg’s Financial Intelligence Unit is key to fulfilling Luxembourg’s international anti-money laundering/terrorist financing prevention obligations, reducing the perception that this country’s financial sector is somehow “above the rules”. Investment Officer recently had an opportunity to speak with FIU director Max Braun.

The European Securities and Markets Authority, Esma, on Thursday issued a warning about practices surrounding Collateralised Loan Obligations (CLOs) in the EU. The supervisory body has found potential conflicts of interest and undue influence in the CLO rating process during the 2017-2021 period.

The Big Three credit rating agencies - Fitch Ratings, Moody’s and S&P - are at the centre of this review.

La Banque d’Angleterre (BoE) a récemment lancé un avertissement sur les risques que représentent le crédit privé et les prêts à effet de levier pour la stabilité financière, surtout dans un contexte de taux d’intérêt croissants. La dette privée, où les structures luxembourgeoises jouent un rôle majeur à l’international, semble “particulièrement vulnérable,” a souligné la BoE dans son dernier rapport sur la stabilité financière.

The fact that financial institutions in Luxembourg have frozen some 86.000 investor accounts should not be regarded as a material issue because the Financial Action Task Force has not issued a recommendation on this topic, a senior official at the Grand Duchy’s financial supervisory body CSSF has said.

Les entreprises d’investissement peinent à faire face aux exigences de Lutte contre le Blanchiment d’Argent (AML) et de Connaissance du Client (KYC), un gestionnaire de fonds déclarant que son équipe AML/KYC ne peut pas croître assez rapidement. La tendance vers la démocratisation des marchés privés ne fait qu’augmenter la pression.

La CSSF, gendarme financier du Luxembourg, a révélé que près de 86 000 comptes d’investisseurs, principalement des épargnants de détail à travers l’Europe, sont actuellement gelés dans le Grand-Duché. Cette situation, qui affecte plus de 8 pour cent des investisseurs, est principalement due à l’échec des institutions financières à mener une diligence raisonnable adéquate.

Luxembourg’s financial supervisor CSSF on Wednesday announced 1 April as the deadline for its 2023 annual financial crime survey, an effort in which it collects data concerning money laundering and terrorism financing. Data collection will begin on 19 February, it said.