Supervision

The fact that financial institutions in Luxembourg have frozen some 86.000 investor accounts should not be regarded as a material issue because the Financial Action Task Force has not issued a recommendation on this topic, a senior official at the Grand Duchy’s financial supervisory body CSSF has said.

Les entreprises d’investissement peinent à faire face aux exigences de Lutte contre le Blanchiment d’Argent (AML) et de Connaissance du Client (KYC), un gestionnaire de fonds déclarant que son équipe AML/KYC ne peut pas croître assez rapidement. La tendance vers la démocratisation des marchés privés ne fait qu’augmenter la pression.

La CSSF, gendarme financier du Luxembourg, a révélé que près de 86 000 comptes d’investisseurs, principalement des épargnants de détail à travers l’Europe, sont actuellement gelés dans le Grand-Duché. Cette situation, qui affecte plus de 8 pour cent des investisseurs, est principalement due à l’échec des institutions financières à mener une diligence raisonnable adéquate.

Luxembourg’s financial supervisor CSSF on Wednesday announced 1 April as the deadline for its 2023 annual financial crime survey, an effort in which it collects data concerning money laundering and terrorism financing. Data collection will begin on 19 February, it said.

The UK’s financial supervisor has found more shortcomings in the asset management industry in regards to sustainable investment funds ahead of its publication of more stringent anti-greenwashing rules.  

À partir de 2025, les autorités de régulation financière européennes porteront une attention particulière aux cyberrisques et à la résilience numérique, a annoncé l’Autorité européenne des marchés financiers (AEMF). Le sujet a été ajouté en tant que priorité globale pour les régulateurs des États membres de l’UE.

Adler Group SA,  a Luxembourg-based real estate company active in Germany with a listing on the Frankfurt Stock Exchange, has been fined 30,000 euro by Luxembourg’s financial supervisor CSSF because it has not deposited an audited annual financial report for 2022.

Adler, as a Luxembourg firm, is subject to the country’s transparency law, CSSF said in a statement issued on Monday. Adler did not respond to a request for comment.

Luxembourg’s financial supervisor CSSF has stopped using X, formerly known as Twitter, as one of its communications channels on social media, referring to the increasing circulation of false information on the platform.

Selon des sources proches des discussions, les régulateurs européens, notamment à Paris et au Luxembourg, peinent à s’accorder sur les normes réglementaires et techniques pour la mise à jour du régime des Fonds Européens d’Investissement à Long Terme, connu sous le nom d’Eltif 2.0.

The Luxembourg bar association ia applying a form of shock therapy to lawyers taking a laissez-faire view of anti-money laundering and terrorist financing laws, but its disciplinary body has nevertheless found a loophole allowing it to continue this country’s tradition of not publicly identifying the guilty.