Investissement

Oubliez l’intelligence des économistes et des stratèges : il n’y a pas meilleur prédicteur des taux d’intérêt futurs que les taux à terme actuels. Même les journalistes et autres observateurs de la BCE et de la Fed ont été devancés, déclare, à contre-courant, Dimensional Fund Advisors.

Investment Officer is organising an event on 30 November at the H’ART Museum in Amsterdam to look ahead to 2024. The event will cover topics such as economic growth, inflation, and the role of artificial intelligence in the financial sector.

Let me begin by stating my agreement that the Federal Reserve is unlikely to raise interest rates imminently. However, basing this expectation solely on the latest inflation figures seems overly optimistic. The recent data, after all, were not exceptionally positive.

L’idée selon laquelle la Réserve fédérale américaine maintiendra encore longtemps ses taux d’intérêt élevés vacille après des baisses inattendues dans les chiffres de l’inflation américaine, à la grande satisfaction des marchés actions et obligations.

Les investissements durables ciblent généralement les actions de croissance. Or, un portefeuille équilibré se doit aussi d’inclure des actions axées sur la valeur. Dans cette catégorie toutefois, les fonds durables se font rares. Une évaluation à l’aune du Carbon Risk Score offre donc une alternative intéressante.

La gamme iShares de BlackRock s’est classée en tête des promoteurs d’ETF en Europe en octobre. Selon des données récentes de LSEG Lipper, BlackRock a ainsi devancé Amundi et Vanguard. Les fonds obligataires sont, de loin, devenus la catégorie d’ETF la plus populaire cette année.

Dutch pension funds are striving to address concerns about the high performance fees they pay to private equity funds by increasing accountability and explaining the dilemmas and choices surrounding these investments.

Predicting future interest rates is a favorite activity among economists and strategists, but Dimensional Fund Advisors takes a unique stance. «The current yield curve is the undisputed prophet of the future interest rate,» they assert, dismissing the predictions of journalists and other ECB/Fed watchers.

Maud Reinalter (Belfius AM) estime qu’il faut jouer les valeurs défensives et les émergents au niveau boursier, dans un contexte économique qui va rester difficile en 2024. La dette d’entreprise de qualité est également surpondérée dans les allocations.

Les ménages américains dépensent toujours sans compter. Toutefois, les investisseurs ont fortement réagi, ces derniers mois, aux changements que pourraient induire les médicaments amaigrissants sur la consommation de denrées alimentaires et de boissons, et qui sont susceptibles d’affecter les acteurs sectoriels.