Investissement

Les produits indiciels ont enregistré des apports significatifs au détriment des produits actifs, en raison d’une hausse de l’intérêt en provenance des investisseurs institutionnels mais également des particuliers. Les perspectives restent favorables en Europe pour les prochaines années. 

As an international financial hub, Luxembourg is seen as well positioned to play a key role in talks about strengthening and financing the recovery of Ukraine’s economy once the war is over. A Luxembourg roundtable, scheduled for 22 February, will discuss Luxembourg’s potential role and seeks to create a number of expert-based working groups.  (Free to read)

Les marchés privés, en particulier ceux des investissements dans les infrastructures numériques, continuent de séduire les investisseurs institutionnels européens, selon une enquête mondiale auprès de 480 investisseurs institutionnels présentée mardi par State Street. L’enquête montre également que les investisseurs européens sont un peu plus réticents que les autres à investir dans le private equity.

Pour les investisseurs, 2022 a été une année bien noire. Un cocktail d’évolutions préoccupantes, et notamment le pic atteint par l’inflation, le resserrement des politiques monétaires, les implications économiques de l’invasion de l’Ukraine par la Russie, une crise énergétique et les craintes de récession, a résulté en une année historiquement mauvaise, avec des pertes énormes pour les investisseurs en actions et en obligations.

Luxembourg stock exchange listed private equity firm Luxempart on Monday said it entered into an investment agreement that will give it a stake of approximately 26 percent in Kestrel Vision for about 110 million euros.

Global financial markets are entering a riskier phase where some corporate earnings could disappoint while opportunities remain in China, emerging markets and investment grade bonds, Europe’s biggest asset manager Amundi said.

In their February note to investors, Amundi’s group chief investment officer Vincent Mortier and deputy group CIO Matteo Germano spoke of a subdued earnings and economic backdrop that calls for a cautious, well-diversified approach. 

Thursday’s 50 basis point rate hike by the European Central Bank came as no surprise. The ECB’s deposit rate now stands at 2.5 percent. The ECB reiterated that it intends to deliver a similar rate hike at its next meeting in March.

The ECB’s hike came one day after a 25 point increase announced by the Federal Reserve, and coincided with a 50 point raise by the Bank of England.

Private assets might have dropped significantly in value since the “good years” of 2020 and 2021, but despite a bad year in 2022, they’re still outperforming public market returns by quite a margin, explained Schroders Capital’s chief investment officer Nils Rode at his firm’s private assets 2021 outlook this week.  History shows that private assets investors could have a strong year in 2023 despite the bad overall macroeconomic conditions, he argued.

Macroeconomic pressure on Luxembourg’s real estate sector has translated into a lower volume of property sales, which is hurting the businesses of those who sell real estate properties – real estate agents. They are now screaming bloody murder. 

“The market is suffering,” said Jean-Paul Scheuren of the Luxembourg real estate chamber, speaking of the real estate market generally. “Everybody is like on hold, on hold, and also the demand is on hold.”

Après un premier semestre dramatique, lors duquel les fonds obligataires mondiaux à haut rendement ont abandonné 7,3 %, la deuxième partie de l’année a été marquée par une légère avancée de 1,4 % en euros. La plupart des gérants estiment toutefois que malgré les craintes de récession, l’année 2023 ne sera pas marquée par une vague de défaillances.