Investissement

Infrastructure has become one of the topics we pay frequent attention to. It’s remarkable how often it comes up. But of you think about it, the global need for infrastructure investment, the attention paid by the political classes, the importance of the asset for the pension manager have combined to make this once dusty-seeming topic seem of the highest importance. The fact that it has the allure of being inflation-resistant has brought additional attention in these troubled times.

Luxembourg’s international status as a hub for alternative investments and private equity this year was reinforced as institutional investors sought stability as global equity and bond markets were taking a beating by surging inflation and rising interest rates.

Commodities will be the best-performing asset class next year, achieving returns of more than 40 per cent, analysts at Goldman Sachs said in their recently published Commodity Outlook for 2023, ‘An underinvested supercycle’. The first three months will be «bumpy», but then scarcity will ensure rising prices. 

Je pense qu’il s’agit d’un investissement à long terme extrêmement dangereux, car le marché continue de mal évaluer la situation géopolitique, démocratique et démographique. La gouvernance est également faible ? C’est pourquoi je me tiens à l’écart de la Chine et l’Amérique reste de loin le meilleur choix pour les investisseurs».

A fortnight ago, Dutch private bank InsingerGilissen sold a pack of high yield bonds to increase its holdings in investment grade bonds. The bank does not rule out that it will do so again in early 2023. “If you expect risks, there will be a storm in the high yield segment as well,” chief investment officer Gerwin Wijnia told InvestmentOfficer.nl.

Après la publication des derniers chiffres sur l’évolution des prix de détail aux États-Unis, le climat d’investissement a semblé s’éclaircir complètement. En effet, les statistiques ont montré une baisse surprenante dans (presque) tous les sous-indicateurs de l’indice CPI. 

Graphique 1 : Inflation de l’IPC de base, croissance en glissement mensuel et annuel 

Cube Infrastructure Managers est fier de son approche progressive de l’investissement dans les infrastructures. L’entreprise a levé quelque quatre milliards d’euros depuis 2007. Son portefeuille comprend Eurotunnel et divers investissements dans la transition écologique, principalement en France. Aujourd’hui, elle recherche activement des entreprises désireuses d’améliorer leur empreinte écologique. «L’infrastructure devient de plus en plus essentielle», a déclaré à Investment Officer Renaud de Matharel, PDG et associé gérant de Cube.

Les investisseurs en quête de sécurité trouvent souvent refuge dans les actions de qualité. Ils estiment en effet que ces entreprises robustes sont à même de limiter les pertes grâce à leur position dominante sur le marché, leurs modèles d’affaires éprouvés et leur bilan solide.

The number of private equity portfolios in the secondary market is increasing as both fund managers and investors in private equity funds seek liquidity opportunities. 

In its private markets outlook, BlackRock focuses on private equity, private debt, infrastructure and real estate. “Given the long lead time between the decision to sell a private equity asset and the sale, we expect more of these opportunities in 2023.”

One might have thought Luxembourg’s real estate market was doing well compared to other European cities, but for a long time, exact comparative numbers weren’t available. That’s all changed with the release of a new property index covering Luxembourg, the result of an 18-month long labour-intensive and expensive project.