Investissement

Not Davos, but Tokyo has the markets’ attention on Wednesday. The Bank of Japan earlier today defied market expectations by keeping its Yield Curve Control interest rate policy unchanged, at least for now. Markets question however how long the BoJ can sustain this now that global government bond yields are rising. Japan could be sitting on Pandora’s box.

2022 a encore été une année décevante pour les investisseurs ciblant les marchés émergents. Le MSCI EM a cédé plus de terrain que le MSCI World, même si la sous-performance a été moins marquée qu’en 2021. L’année a en outre été très mouvementée, avec de nombreuses évolutions qui se sont succédé rapidement. Nous présentons ici les principaux événements qui ont marqué l’année et classons les cinq fonds affichant la meilleure performance.

With economic growth slowing down in all three of the world’s major economies, investors are best advised to opt for the geographical region with the least messy outlook, leading international economist Mohammed El-Erian has told a Nordic conference. “The cleanest dirty shirt is in the US.”

The oh-so-popular post-war 60/40 portfolio is worn out - passé. So say many asset allocation strategists. The alternative is 60/40/20: equities, bonds and alternatives. Nay, says Zoltan Poszar, strategist at Credit Suisse. The future is the 20/40/20/20 portfolio, consisting of cash, equities, bonds and commodities. He explains whyIn his formidable analysis War and Peace.

Sur le marché luxembourgeois des fonds d’investissement alternatifs réservés (FAIR), la société de services d’investissement Waystone, dont le siège est à Dublin, s’est imposée comme le plus grand émetteur, selon la dernière analyse de données d’Investment Officer Luxembourg. L’analyse montre également que le Luxembourg abritait un total de 2125 FAIR à la fin de l’année dernière après avoir ajouté 472 nouveaux fonds en 2022.

Unlike the Federal Reserve itself, investors believe the “Fed pivot” moment is approaching rapidly. Forward swaps point to a peak in interest rates of up to five per cent. Some market experts however are “uncomfortable” with the view and don’t exclude a level of six percent of the US benchmark.

Secondary funds are gaining traction in Luxembourg’s private equity market. Unlike primary funds, secondary funds invest in assets that have mostly completed their investment periods. Their rising popularity suggests “there is some tension in the market as players search for liquidity or focus,” said Gregory Beltrame, partner at Arendt & Medernach. 

Two Luxembourg brand names in the alternative investments business are disappearing. Fund administration firm Pandomus and independent management company Pancura have been renamed under the single new brand of Pandoo.

Le consensus entre les gestionnaires d’actifs sur la surpondération des titres à revenu fixe a atteint son plus haut niveau depuis 10 ans en 2022. Dans le même temps, l’humeur sur la pondération en actions des portefeuilles a atteint son plus bas niveau depuis 10 ans. Pour 2023, l’humeur reste » risk off «, avec un petit point lumineux ici et là.

C’est ce que révèlent les données de la société de recherche néerlandaise Alpha Research, qui a étudié l’allocation de 68 gestionnaires d’actifs dans le monde.

Le marché belge des fonds a enregistré une baisse de 2,1 % au cours du troisième trimestre 2022 en raison de pertes de prix des actifs sous-jacents, pour atteindre 236 milliards d’euros d’actifs commercialisés.

C’est ce qui ressort d’un communiqué de presse de Beama, l’association belge des gestionnaires d’actifs.