Investment Officer

Nog nooit was goud zó duur. De 2000 dollar-grens is in zicht voor het edelmetaal dat sinds het jaarbegin ruim 27 procent in waarde is gestegen. Verschillende strategen verwachten dat die grens geslecht wordt dit jaar.

Maandagochtend stond de goudprijs op 1934 dollar per troy ounce (31,1 gram), tegenover 1517 dollar bij aanvang van dit jaar. Intussen koerste de dollar op het laagste punt sinds februari 2019.

Medio juli verscheen op Bloomberg een onthullend, of zo u wilt, ontluisterend bericht: een lijstje van de vijftien ultieme beurswinnaars van de coronacrisis. In de top 10 staan tien mannen, vrijwel allemaal 50+ en bijna allemaal Amerikaan. De rijkste man ter wereld werd nog rijker: hij schreef in 2020 74,5 miljard dollar aan privévermogen bij.

De portefeuilles van wereldwijde groeifondsen worden almaar geconcentreerder, volgend op de snelle toename van het gewicht van de tien grootste bedrijven in de S&P 500. De tien grootste bedrijven in de portefeuilles van managers van largecapgroeifondsen maken momenteel gemiddeld 28 procent van de portefeuille uit. Een toename van enkele tientallen procenten ten opzichte van 2003.

Private banks in Europa hadden in 2019, voor het tweede jaar op rij, te maken met tegenvallende winsten, ondanks het sterke beursjaar. Volgens een onderzoek van McKinsey staat de winstgevendheid onder druk door een combinatie van stijgende kosten en een klantenbasis die onvoldoende aanwas laat zien.

Volgens de managementconsultant blijkt uit het onderzoek dat private banks in Europa worden geconfronteerd met zwakke winstontwikkelingen, toenemende ontevredenheid onder klanten en aanzienlijk operationele problemen door het werken vanuit huis. 

InsingerGilissen stopt als zelfstandige bank, zo maakte eigenaar Quintet recent bekend. Het is opmerkelijk nieuws - voor een uit de 18e eeuw stammende bank -, maar het is geen verrassend nieuws: in heel Europa neemt het aantal zelfstandige dochters af. Die trend gaat gepaard met vragen waarop noch regelgeving, noch jurisprudentie een antwoord heeft.

Centrale banken wereldwijd hebben hun allocaties naar goud verhoogd, blijkt uit onderzoek onder 56 centrale banken. De stelsels zien het als alternatief voor schuld met een negatieve rente. 

Gemiddeld beleggen centrale banken momenteel 4,8 procent van hun reserves in goud, blijkt uit wereldwijd onderzoek van Invesco. Dat is een stijging van ruim 4 procent ten opzichte van vorig jaar. 18 procent van de centrale banken verwacht bovendien de allocatie verder te vergroten.

Bij veel asset managers en institutionele partijen als pensioenfondsen en verzekeraars draaien consultants en asset allocatie strategen overuren. Centrale banken zijn op de financiële markten thans zo dominant dat het
twijfelachtig is of de overzichtelijke praktijk van gebalanceerde portefeuilles met aandelen en obligaties ooit nog terugkomt.

Allfunds, één van de grootste fondsendistributieplatforms in de wereld, die data-analyse en digitale oplossingen aanbiedt, komt met een B2B-platform voor mandaatoplossingen. De nieuwe dienst heeft als doel om het toonaangevende B2B-adviesplatform in Europa te worden en fiduciaire kennis naar de wholesalemarkt te brengen. 

Dankzij de aanhoudende search for yield onder obligatiebeleggers, beleefden bedrijfs- en staatsobligaties uit opkomende markten een van de beste kwartalen ooit in Q2. Een opsteker na wat juist een van de slechtste kwartalen ooit was.  

Een goede kennis, gepokt en gemazeld in investment banking, had vóór de crash die in de week van 17 februari inzette, zijn beleggingsportefeuille tot het laatste aandeel verkocht. Een tikkeltje triomfantelijk keek hij vanaf de bergtop naar het slagveld dat beleggers daar beneden aanrichtten. Toen op 23 maart het keerpunt kwam, bleef hij echter op zijn handen zitten. 

‘Daar heb ik spijt van’, zegt hij met de wijsheid van achteraf. ‘Ik had weer moeten instappen. Dat heb in niet gedaan en daardoor heb ik het herstel compleet gemist.’