Fondshuizen

De huidige situatie is nog steeds instabiel, maar Keren Heritage heeft de exposure naar risicovolle activa in het vierde kwartaal van 2018 verhoogd om te profiteren van lagere koersen. Het belangrijkste fonds van de Franse asset manager heeft zich inmiddels al van een groot deel van de daling van 2018 hersteld.

‘We zijn pas net samen begonnen, maar ik kan nu al zeggen dat alles efficiënter, sneller en beter loopt’, zegt Gerard Roelofs, hoofd van het geïntegreerde client solutions team van Kempen.

De hoeveelheid BBB-rated bedrijfsschuldpapier wereldwijd is sinds de crisis flink gegroeid. Het beleid van monetaire verruiming en de zoektocht naar yield hebben beleggers naar deze categorie gedreven. Maar er zijn ontwikkelingen gaande die voor afwaardering kunnen zorgen. 

Amerikaanse high-yield obligaties werden eind vorig jaar meegezogen in de correctie op de aandelenmarkten. Maar inmiddels zit de junk bond index alweer ruim boven het niveau van een paar maanden terug.

Nooit eerder herstelden Amerikaanse high-yield bonds zich zo snel van zo’n forse koersdip als nu. Volgens Andrew Jessop, beheerder van het Pimco High Yield Bond Fund, komt dit door de timing van de marktcorrectie én het herstel: die hadden allebei grotendeels plaats in de periode waarin het minst wordt gehandeld.

De beleggingsindustrie heeft verrast en met onbegrip gereageerd op de nieuwe schriftelijke vragen die Kamerlid Pieter Omtzigt (CDA) aan minister Koolmees van Sociale Zaken en Werkgelegenheid heeft gesteld. ‘We begrijpen niet wat hij ermee beoogt’, zegt belangenvereniging Dufas in een reactie.

Pieter Omtzigt stelt dat pensioenfondsen hun beheerders niet of nauwelijks aansprakelijk kunnen stellen voor verliezen bij opzettelijke fouten of grove schuld. Dat blijkt uit een serie vragen die het CDA-Kamerlid aan minister Koolmees van Sociale Zaken heeft gesteld.

Mifid II heeft de hoeveelheid research en analisten wereldwijd doen slinken. In Nederland in het bijzonder worstelen institutionele partijen sinds de nieuwe regelgeving met het examen dat ze moeten doen om te voldoen aan de eisen, plus de tijdsinvestering daarvoor. Nog niet de helft van hen is zover.

BNP Paribas Asset Management, NN Investment Partners en Actiam zijn de zwaargewichten in Europa als het gaat om thematisch duurzame beleggingsfondsen. 

Dat blijkt uit een dataoverzicht van Morningstar op basis van het beheerd vermogen van de twintig grootste duurzame thematische beleggingsfondsen in Europa. Het waterfonds van Pictet AM is gemeten tot oktober 2018 met een totaal beheerd vermogen van 4,2 miljard euro het grootste duurzame themafonds in zijn soort.

Chinese aandelen worden gekweld door slecht nieuws en zorgen. Bij Chinese aandelen moet wel onderscheid worden gemaakt tussen onshore A-shares en offshore H-shares. Ondanks de opname van A-shares door MSCI in de opkomende landenindex, en netto toestroom van beleggersgeld, hebben deze onshore aandelen al meer dan drie jaar slechter gepresteerd dan H-shares.

T.Rowe Price is de grote winnaar van de strijd om de Morningstar Awards. Op de feestelijke uitreiking woensdagavond in Brussel werd het Amerikaanse fondshuis zowel gekozen tot het beste fondshuis overall als de beste obligatiebelegger voor de Belgische markt.