Fondshuizen

Het is al jarenlang het middel om de belegger in spe te testen: een proef die meet hoeveel risico hij wil nemen. Maar de vragenlijsten die veel vermogensbeheerders en pensioenfondsen hier nu voor gebruiken, zijn vaak niet goed.

Opkomende markten, en dan met name die in Azië, verdienen de voorkeur van beleggers, vanwege het groeiverschil dat naar verwachting verder zal toenemen in vergelijking met ontwikkelde landen.  In deze fase van de cyclus blijft diversificatie echter wel van groot belang. Maar acties kunnen nog steeds plaatsvinden in een mondiale context die zich in de loop van 2019 zou moeten stabiliseren.

Dat zegt Eric Mijot, hoofd aandelenstrategie van Amundi Asset Management, in een gesprek met Investment Officer.

Aberdeen Standard Investments mag namens PGB Pensioendiensten 500 miljoen euro beleggen in niet-beursgenoteerde Europese small- en midcaps, Syntrus Achmea heeft mandaten gekregen van het Pensioenfonds voor Dierenartsen en het Pensioenfonds Werk en (re)Integratie.

Amerikaanse beleggers kunnen binnenkort zonder kosten beleggen in een breed gespreide indextracker met grote Amerikaanse aandelen. De introductie van deze ‘gratis’ ETF markeert een nieuwe stap in de aanhoudende prijzenslag in de wereld van indexproducten. Hoewel gratis fondsen in Europa nog niet binnen bereik zijn, blijven ook hier de beheervergoedingen dalen.

Amerikaanse beleggers kunnen binnenkort zonder kosten beleggen in een breed gespreide indextracker met grote Amerikaanse aandelen. De introductie van deze ‘gratis’ ETF markeert een nieuwe stap in de aanhoudende prijzenslag in de wereld van indexproducten. Hoewel gratis fondsen in Europa nog niet binnen bereik zijn, blijven ook hier de beheervergoedingen dalen.

In Europa is ruim 80 miljard euro belegd in beleggingsfondsen, die een sluimerend bestaan leiden en ondermaats presteren.

 Na bestudering van meer dan 15.000 Europese beleggingsfondsen neemt Morningstar 3.751 zogeheten ‘weesfondsen’ waar. Dat is bijna een kwart van het aanbod. Het gaat om fondsen die tenminste vijf jaar actief zijn, een totaal belegd vermogen hebben van minder dan 100 miljoen euro en in de afgelopen vijf jaar een jaarlijkse in- en uitstroom van 10 miljoen euro of minder.

ESG en opkomende landen was lange tijd een lastige combinatie, maar inmiddels groeit het aantal duurzame emerging markets fondsen. Een belangrijk obstakel is het gebrek aan data, stelt Madeleine King, co-head European credit research bij Legal & General Investment Management. 

Het aantal duurzame ETF’s is afgelopen jaar explosief gegroeid, van 43 naar 79 fondsen. Een inhaalslag die beleggers extra keuzeproblemen bezorgt, maar ook lagere kosten, concludeert Hortense Bioy, directeur passieve strategieën bij Morningstar.

Fondsresearchbedrijf Morningstar besteedt veel aandacht aan duurzame fondsen en binnen dat segment aan duurzaam indexbeleggen. ‘Duurzaamheid is hét onderwerp waar in de industrie op dit moment over wordt gesproken’, licht Bioy in een gesprek met Fondsnieuws toe.

Sinds het uitbreken van de financiële crisis hebben waarde-aandelen ondergepresteerd, zelfs in die mate dat sommige waardebeleggers spreken van een verloren decennium. ‘Toch geloven we stilaan dat het omslagpunt in zicht is’, klinkt het bij de Gentse vermogensbeheerder Value Square.

Frank Meijer, hoofd Alternatives and Private Debt van Aegon Asset Management, legt uit waarom institutionele beleggers zouden moeten overwegen om te beleggen in alternatieve vastrentende waarden. Op verzoek van Fondsnieuws schreef hij een bijdrage over de toegevoegde waarde van deze beleggingen.