Producten

Aan inflatie gekoppelde obligaties zijn in de eerste plaats obligaties en boden beleggers weinig bescherming in 2022.  “Not over until the fat lady sings.”

De economie in Europa stevent af op een recessie. De oorlog in Oekraïne, een energiecrisis, oplopende inflatie en stijgende rentestanden beginnen de economische groei steeds meer te belemmeren. Cyclische sectoren zijn het meest gevoelig voor de stand van de economie. 

Toch kan de impact van een economische vertraging voor iedere sector verschillend zijn. De koersprestaties van de diverse sectoren laten dit jaar in ieder geval geen eenduidig beeld zien en ook binnen de sectoren zelf is er sprake van een grote dispersie in rendementen.

Kwaliteitsbedrijven bezitten kenmerken waar beleggers doorgaans warm voor lopen, maar dit was in 2022 totaal anders. In ieder kwartaal bleef de MSCI World Quality index achter bij de MSCI World index, en in ieder kwartaal werd er een verlies geïncasseerd.  Per saldo zijn het de aandelen van lagere kwaliteit die de markt versloegen in 2022. Een top-5 lage kwaliteit aandelenfondsen.

‘Ons fonds gaat voor een win-win situatie. We streven goede financiële returns na en doen tegelijk het juiste voor de toekomst van de planeet’, stellen Philippe Van Loock (foto rechts) en Pieter Slegers (links), respectievelijk fondsbeheerder en analist van het Econopolis Climate Fund.

‘In een notendop richt ons (aandelen)fonds zich op de twee p’s: planet en people’, aldus Van Loock. ‘We beleggen daarom in bedrijven die kunnen bijdragen aan het behalen van de klimaatdoelstellingen’, vult Slegers aan. 

Europese beleggers vonden dit jaar veiligheid in kortlopend Amerikaans schuldpapier en de dollar. Deze week bekijken we de beste Amerikaanse staatsobligatiefondsen van dit jaar. It’s all about the Fed.

Rentebeleidsvoorspellingen zijn een internationale sport onder economen en beleggers. De Fed verhoogde haar beleidsrente viermaal met 75 basispunten maar bereidt zich voor om te schakelen naar een stijging van 50 basispunten in de nabije toekomst.

Amundi, de grootste vermogensbeheerder van Europa, verwijst naar een regelgevingskader dat ‘nog in ontwikkeling is’ en zegt dat het een ‘voorzichtige’ stap heeft gezet en bijna al zijn meest duurzame beleggingsfondsen, met een waarde van ongeveer 45 miljard euro, heeft heringedeeld in artikel 8 in plaats van artikel 9 onder de EU-verordening inzake duurzame financiering.

De afgelopen jaren waren roerige tijden voor China. De corona-pandemie, oplopende binnenlandse onrust, geopolitieke spanningen en een vastgoedcrisis zijn zomaar wat voorbeelden. Desondanks zit president Xi Jinping nog steviger in het zadel. Beleggers die in China willen beleggen, kunnen kiezen uit diverse soorten aandelen: A-, B- en H-shares.

De asset management industrie ligt onder een vergrootglas nu onderzoek uitwijst dat hun meest duurzame fondsen alsnog in vervuilende bedrijven beleggen. De waarschuwing voor gezichtsverlies klinkt, maar ook de aantekening dat de onvolledigheid in de huidige  duurzaamheidsregelgeving het ook wel écht lastig maakt.

Het zwarte goud is lange tijd het zwarte schaap geweest voor beleggers, maar bleek in 2022 de enige schuilplaats te zijn in een markt die gebukt ging onder oplopende inflatie. Hoe fraai de winsten van olie- en gasbedrijven ook mogen zijn, het verleidt beleggers vooralsnog niet om de energiesector te (her)overwegen.

M&G zei dat het een extra reeks ESG-uitsluitingen zal invoeren voor zijn M&G (Lux) Optimal Income-fonds dat wordt beheerd door Richard Woolnough.