Duurzaamheid

In de afgelopen jaren lijkt de tegenstelling tussen de reële economie en de financiële markten groter te worden. In de reële economie gaat het om echte mensen, echte banen en echt geld, terwijl op financiële markten alles kunstmatig lijkt, waarmee ook nog eens volop wordt gespeculeerd. Daarmee wordt voorbijgegaan aan het belang van financiële markten voor een efficiënte allocatie van kapitaal.

De hoeveelheid vermogen in EU-beleggingsfondsen die duurzaam beleggen promoten of het als expliciete doelstelling hebben, is in het vierde kwartaal met bijna 22 procent gestegen tot meer dan 4.000 miljard euro. Volgens Morningstar ligt dit soort fondsen in Europa op koers om nog dit jaar meer vermogen te beheren dan de fondsen die gezien worden als “grijs”.

Bij zogenaamde impact fondsen gaat het vandaag vaak over klimaatverandering en de E in ESG. Slechts een handjevol compartimenten focussen echter op het sociale aspect en AXA WF ACT Social Progress is daar één van. We vroegen aan fondsbeheerder Anne Tolmunen ons het fonds wat meer toe te lichten.

Het idee dat economische groei een probleem is, is sterk verouderd. Divesteren is onzinnig en voor “groene” fondsen moeten beleggers op hun hoede zijn. ‘Er zit veel irrationaliteit in deze zogenoemde ethische beleggingskeuzes.’

Stel, een klant met een gespreide portefeuille vraagt jou als bank om drie extra fondsen te selecteren die aansluiten op interessante marktontwikkelingen. Wat kies je? Op basis van de antwoorden van vier banken aan Fondsnieuws blijkt dat ABN Amro absoluut en relatief de best presterende fondsen kiest, berekend over een periode van drie jaar.

NewB en Orcadia Asset Management slaan de handen in elkaar en brengen een nieuw duurzaam multi-asset beleggingsfonds uit dat voldoet aan de normen van Artikel 9 van de SFDR-verordening. Orcadia zal het beheer waarnemen. Voorlopig wordt het fonds alleen bij NewB verdeeld. 

Dat blijkt uit een dubbelinterview dat Investment Officer had met Etienne de Callataÿ, Chairman van Orcadia Asset Management in Luxemburg, en Thierry Smets (foto), CEO van NewB. 

In het geheim liet de Europese Commissie op de laatste dag van het jaar een plan circuleren om fossiel gas en kernenergie als ‘duurzame’ investeringen te classificeren. Het lijkt erop dat de Commissie geen openbare raadpleging zal houden over dit plan - het tweede hoofdstuk van de EU-‘taxonomie’ - terwijl ze dat wel drie keer heeft gedaan voor het eerste hoofdstuk, dat over hernieuwbare energie ging. 

De Europese ETF-markt verduurzaamt in hoog tempo. Aanbieders van deze passieve producten zien een versnelling van de uitstroom van niet-duurzame naar duurzame ETFs. De netto instroom in ETF’s van het Zwitserse UBS Asset Management werd dit jaar zelfs bijna volledig belegt in ESG-fondsen. ‘In fondsen met het SFDR artikel 8 en artikel 9, zit duidelijk de groei.’

In België zijn multi-asset fondsen van oudsher bijzonder populair. Ook Liontrust timmert geduldig aan de weg in België en lanceert een nieuw duurzaam multi-thematisch asset allocation fonds. Het valt onder Artikel 9 van de SFDR.

In zijn jaarlijkse “SDG Reckoning rapport” waarschuwt Ben Constable-Maxwell, hoofd duurzaam en impactbeleggen bij M&G, dat twee derde van de duurzame ontwikkelingsdoelen van de VN het gevaar loopt niet gehaald te worden. In een interview legt hij uit hoe belangrijk ze zijn voor een belegger.

Wat zijn SDGs en waarom zo’n report?