ESG

Maatschappelijk verantwoord beleggen is een steeds belangrijker thema voor beleggers. Vrijwel alle institutionele beleggers hebben hier inmiddels een eigen beleid voor geformuleerd. In de beleggingscyclus zien we echter vaak dat er bij het opstellen van het ESG-beleid minder aandacht is voor de implementatie daarvan.

Het aantal institutionele beleggers dat ESG implementeert is met bijna 20 procent gestegen in twee jaar tijd, en bijna 9 op de 10 fondsselecteurs wil haar ESG-aanbod aanhouden of uitbreiden. Bubbelvorming dreigt voor ESG-beleggen, met de snelle adoptie van deze beleggingsvorm.

Steenkool is een activiteit die uit steeds meer beleggingsportefeuilles wordt geweerd. Investeringen in steenkool lopen ook het risico van ‘stranded assets’. Daarom gaat KBC Asset Management de regels rond steenkool aanscherpen.

Dat nieuws bereikte ons via Stef Leunens, woordvoerder van de bank. 

Ruim een jaar nadat NN IP de helft van haar emerging market debt (EMD) team zag vertrekken vanwege een conflict rond de te volgen ESG-strategie, is het team weer op volle sterkte. Het nieuwe hoofd EMD Marcin Adamczyk, sinds juli 2020 in dienst, is direct aan de slag gegaan met de ESG-integratie.

In hun keuze voor beleggingsfondsen en fondshuizen, hebben beleggers steeds meer oog voor het verhaal dat aanbieders te vertellen hebben. ‘Performance en prijs zal er altijd toe blijven doen, maar er komt tegenwoordig meer bij kijken dan dat.’

Dat zei Chris Chancellor van Broadridge deze week tijdens de cross border distribution conference van Financial Times, Deloitte en Elvinger Hoss. ‘De industrie verschuift naar een servicemodel. Branding, een verhaal vertellen.’ 

Duurzaam beleggen kent voor- en tegenstanders, maar dankzij die tegenstelling is er een nieuwe werkelijkheid, een nieuw paradigma ontstaan. Er zijn in de afgelopen jaren talloze wetenschappelijke publicaties verschenen over de impact van duurzaam beleggen op het rendement.

Volgens James Purcell (foto), hoofd duurzaam beheer op groepsniveau bij Quintet Private Bank, wordt duurzaam beheer de facto de norm voor alle discretionaire beheermandaten bij de groep. Hij toont zich een voorstander van de Principes voor Verantwoord Beleggen (PRI) van de Verenigde Naties, maar wil het aantal initiatieven waar de groep zich bij aansluit doelbewust beperken om zich zoveel mogelijk op de klantervaring te kunnen richten.

De draai naar duurzaam beleggen was al voor de coronacrisis gemaakt. In de crisis hebben ESG-strategieën echter wel aangetoond dat ze meer zijn dan een “bull market luxury”. Wel moeten we in het passieve spectrum uitkijken voor bubbelvorming.

Steeds meer vermogensbeheerders omarmen duurzame beleggingsstrategieën. Triodos Investment Management ziet daarin geen bedreiging voor de eigen marktpositie.

Voor Jacco Minnaar, managing director van Triodos Investment Management, heeft de coronacrisis een heleboel zaken nog helderder gesteld: de ongezonde verhouding van de mens tot de natuur, de grote wereldwijde ongelijkheid op het vlak van toegang tot goede gezondheidszorg en ook de pijnpunten van een economie die gestoeld is op superefficiëntie. 

Door de uitbraak van het coronavirus is de behoefte aan meer “korrelige” ESG-gegevens toegenomen. Dergelijke gegevens zijn echter nog steeds moeilijk te verzamelen, omdat ze vaak niet worden vrijgegeven door bedrijven. Dit moet snel veranderen in afwachting van de komende EU-regels.