ESG

Er is sprake van een mismatch tussen asset managers en institutionele beleggers als het gaat om ESG. Driekwart van de institutionele beleggers wil volgend jaar ophouden met beleggen in producten die niet ESG-verantwoord zijn, maar slechts 14 procent van de fondshuizen is van plan om te stoppen met het op de markt brengen van producten die niet “ESG-proof” zijn.

‘Alle beleggingsfondsen worden ETF’s’, schreef Detlef Glow, hoofd research bij Lipper, onlangs: alleen passief en ‘echt’ actief blijven over. Gelet op de instroom van ruim 500 miljard dollar in de eerste zes maanden in passief, klinkt dat aannemelijk. Maar rekent Lipper niet buiten de waard? Passief en hét thema van dit moment - ESG - gaan namelijk moeizaam samen.

De data van externe partijen zijn onvoldoende transparant om volledig op te varen bij ESG-beleggingen. Daarbij zijn de scores van dit soort partijen vaak gebaseerd op informatie en prestaties uit het verleden. Juist bij duurzaamheid moet een instrument beleggers helpen om vooruit te kijken.

Sociale criteria waren lange tijd het ondergeschoven kind van de ESG-strategieën. Vandaag zijn ze belangrijker geworden in het beheer van pensioenfondsen. De coronacrisis was de belangrijkste verklarende factor van deze evolutie. Dat blijkt uit een recente studie van DWS.

Maatschappelijk verantwoord beleggen is een steeds belangrijker thema voor beleggers. Vrijwel alle institutionele beleggers hebben hier inmiddels een eigen beleid voor geformuleerd. In de beleggingscyclus zien we echter vaak dat er bij het opstellen van het ESG-beleid minder aandacht is voor de implementatie daarvan.

Het aantal institutionele beleggers dat ESG implementeert is met bijna 20 procent gestegen in twee jaar tijd, en bijna 9 op de 10 fondsselecteurs wil haar ESG-aanbod aanhouden of uitbreiden. Bubbelvorming dreigt voor ESG-beleggen, met de snelle adoptie van deze beleggingsvorm.

Steenkool is een activiteit die uit steeds meer beleggingsportefeuilles wordt geweerd. Investeringen in steenkool lopen ook het risico van ‘stranded assets’. Daarom gaat KBC Asset Management de regels rond steenkool aanscherpen.

Dat nieuws bereikte ons via Stef Leunens, woordvoerder van de bank. 

Ruim een jaar nadat NN IP de helft van haar emerging market debt (EMD) team zag vertrekken vanwege een conflict rond de te volgen ESG-strategie, is het team weer op volle sterkte. Het nieuwe hoofd EMD Marcin Adamczyk, sinds juli 2020 in dienst, is direct aan de slag gegaan met de ESG-integratie.

In hun keuze voor beleggingsfondsen en fondshuizen, hebben beleggers steeds meer oog voor het verhaal dat aanbieders te vertellen hebben. ‘Performance en prijs zal er altijd toe blijven doen, maar er komt tegenwoordig meer bij kijken dan dat.’

Dat zei Chris Chancellor van Broadridge deze week tijdens de cross border distribution conference van Financial Times, Deloitte en Elvinger Hoss. ‘De industrie verschuift naar een servicemodel. Branding, een verhaal vertellen.’ 

Duurzaam beleggen kent voor- en tegenstanders, maar dankzij die tegenstelling is er een nieuwe werkelijkheid, een nieuw paradigma ontstaan. Er zijn in de afgelopen jaren talloze wetenschappelijke publicaties verschenen over de impact van duurzaam beleggen op het rendement.