ETF's

ETF’s die beleggen in obligaties hebben de wind in de zeilen. Dat komt door verschillende factoren, maar in het bijzonder door het uitgebreide gamma dat heeft gezorgd voor meer keuze. De fondsbeheerders gaan er ook steeds meer gebruik van maken om hun tactische allocaties in te vullen dankzij de lagere kostenstructuur. 

Het Amerikaanse coöperatieve fondshuis Vanguard speelt in op de populariteit van Exchange Traded Funds (ETF’s) in Europa. Het huis, vooral bekend om zijn indexfondsen, gaat het huidige Europese aanbod uitbreiden komende periode.

Dat zegt Andreas Zingg, het Europese hoofd ETF-distributie, in een gesprek met Investment Officer. Om hoeveel extra ETF’s het gaat, kan hij nog niet zeggen, uit concurrentieoverwegingen. ‘Een stuk meer dan nu, maar ook geen honderdtallen’, aldus Zingg.

Het vermogen belegd in ETF’s is vorig jaar wereldwijd met 36,3 procent toegenomen tot een nieuwe recordstand van 4830 miljard dollar, blijkt uit cijfers van ETFGI.

Volgens het bureau onder leiding van Deborah Fuhr, nam het belegd vermogen in ETF’s en andere ETP’s vorig jaar toe met 1287 miljard dollar ofwel 36,3 procent. Dit is de grootste toename sinds 2009, toen de markten herstelden van de crisis in 2008.

Vanguard, BlackRock en StateStreet veranderen de passieve beleggingsindustrie in een oligopolie. De dominante rol van deze Grote Drie leidt tot afname van concurrentie, innovatie en het gebruik van MSCI- en Barclays-indices.

Dat schrijven chairman Renaud de Planta (foto) en senior multi-strateeg Supriya Menon van Pictet Asset Management in een whitepaper.  

De wereldwijde toezichthouder Iosco gaat nader onderzoek doen naar de gevolgen van de zeer sterke groei van ETF’s voor de marktsector en de systeemrisico’s waarmee die groei gepaard kan gaan.

De International Organization of Securities Commissions (Iosco), een wereldwijde koepelorganisatie van toezichthouders in de wereld, heeft eerder dit jaar al besloten tot een studie naar de liquiditeitsrisico’s van ETFs en beleggingsfondsen. De resultaten van dat onderzoek worden binnen enkele weken verwacht.

Nog niet eerder stroomde er in een jaar tot en met mei zoveel geld in de riching van obligatietrackers, blijkt uit het jongste zogenoemde Landscape-rapport van BlackRock.

Gebruik alleen limietorders en stop limietorders bij ETF’s, handel niet in de eerste en laatste 15 minuten van de handelsdag en neem bij grotere volumes contact op met een liquidity provider.

Niet individuele aandelen maar beursgenoteerde indextrackers zijn nu favoriet onder beleggers om mee te speculeren op de aandelenmarkt.

Smart beta-strategieën worden gepresenteerd als slimme ETF-oplossingen, maar dat zijn ze helemaal niet, oordeelt Morningstar. Het zijn voorbeelden van actief management.

‘ETF’s bieden beleggers liquide en kostenefficiënte exposure naar belangrijke benchmarks. Deze liquiditeit kan ten tijde van marktpaniek echter een zeer hoge prijs met zich meebrengen waar beleggers zich bewust van moeten zijn.’