‘Private equity vraagt nu om kleine, wendbare bedrijven’
Private equity-beleggers kunnen nu beter investeren in wendbare en flexibele ‘small cap’-bedrijven dan de grotere. Dat zegt Reji Vettasseri, lead portfolio manager bij de Zwitserse private finance-groep Decalia, met circa vijf miljard Zwitserse frank onder beheer.
ECB kondigt renteverhoging aan, stopt monetaire verruiming
De ECB kondigt aan de rente voor het eerst in elf jaar te gaan verhogen in een poging de aanhoudende inflatie het hoofd te bieden. Ook het opkopen van activa zal worden gestopt vanaf 1 juli aanstaande. Daarmee komt een langjarige periode van monetaire verruiming en negatief rentebeleid tot een einde in Amsterdam.
‘De Fed heeft meesterlijk gecommuniceerd’
Door de beleidsrente met 50 basispunten te verhogen in plaats van met 25, heeft de Fed niet alleen wat druk van de ketel gehaald, maar ook meesterlijk gecommuniceerd.
Philippe Gijsels: ‘volg een barbell strategie tussen value en groei’
De 10-jarige en 30-jarige Amerikaanse rente zit tegen de bovenkant van zijn trendkanaal te duwen. Deze rentevoeten zijn allesbepalend voor de verdere evolutie van long-duration assets. 2 procent op het 10-jarige segment lijkt een breekpunt te zijn. Een barbell strategie tussen value en groei kan een oplossing bieden.
Belfius: Fed mikt op eerste renteverhogingen in 2023
De Federal Reserve gaat vroeger dan voorzien beginnen met het optrekken van de rente. De meerderheid van het rentecomité geeft aan dat de eerste beleidsrenteverhogingen al in 2023 in plaats van 2024 worden verwacht. De Fed verhoogde ook haar groei- en inflatieprognoses. De Amerikaanse economie zou dit jaar 7 procent groeien, bij een inflatie van 3,4 procent.
Dat schrijft Belfius hoofdeconome Véronique Goossens in een recente paper.
It’s the long duration, stupid!
De stijging van de langetermijnrente in de Verenigde Staten begint pijn te doen voor long duration assets. De 10-jarige rente noteert immers al rond de 1,50 procent. Dat is een forse stijging op een week tijd. Er zijn echter ook ‘silver linings’ aan deze rentestijging, die niet per se catastrofaal hoeft uit te draaien voor aandelen.
De gevolgen voor aandelenkoersen blijven niet uit: de wereldwijde aandelenkapitalisatie ging fors onderuit vorige week.
DNB: Plotselinge rentestijging vormt groot risico
Een plotselinge rentestijging door oplopende risicopremies op financiële markten vormt volgens De Nederlandsche Bank één van de belangrijkste risico’s voor de financiële stabiliteit. De aanleiding hiervoor kan politieke onrust zijn, maar ook een escalerende handelsoorlog of oplopende geopolitieke spanningen.
GMO: Aandelenbelegger ziet renterisico niet
De dalende rente heeft de afgelopen jaren de waarde van vrijwel alle beleggingen omhoog gestuwd. Het probleem met rendementen die echter zijn gebaseerd op een dalende rente, is dat deze gepaard gaan met een daling van toekomstige rendementen.