kosten

Sinds de publicatie van de Europese Commissie (EC) op 24 mei, houdt de Retail Investment Strategy (RIS) de gemoederen bezig.

De kosten van actief beheerde fondsen uitdrukken in harde euro’s in plaats van een percentage, dat zou voor langetermijnbeleggers de zaken een stuk bevattelijker maken. ‘Ook kosten compounden op termijn’.

Dat zegt Matthias Baccino (foto) van Trade Republic in een gesprek met Investment Officer. Hij erkent de merites van goed beheerde actieve fondsen, maar wil meer duidelijkheid over het kostenaspect. Daarom pleit hij voor een voorstelling in euro in plaats van percentage. 

Luxemburgse fondsen zijn wellicht te duur, maar ook Belgische kunnen beter. Beheerders van Ucits-fondsen in Luxemburg, waar ongeveer een derde van alle dergelijke fondsen in Europa zijn gedomicilieerd, hebben opdracht gekregen om de wijze waarop zij de kosten en vergoedingen van hun beleggingsfondsen berekenen, te herzien en zo nodig te corrigeren, en daarover vóór 1 april volgend jaar verslag uit te brengen aan hun nationale toezichthouder. 

Tijdens onderhandelingen over de vergoeding die asset managers rekenen aan institutionele beleggers voor het beheer van een mandaat, geven aanbieders gemiddeld zo’n 5 tot 15 procent korting. Transparantie over de gemiddelde prijs die aanbieders daadwerkelijk vragen voor mandaatbeheer, is er niet.

Rabobank wijzigt per 1 oktober de kosten voor Zelf Beleggen. De service fee wordt hoger en de kosten per transactie gaan omlaag.

De methodologie voor het berekenen van transactiekosten van beleggingsfondsen uit de Europese verordening Priips geeft volgens Dufas inderdaad verwarrende uitkomsten en verdient aanpassing.

Fidelity heeft van vijf van haar Luxemburgse fondsen een fondsklasse gelanceerd met een variabele fee. Afhankelijk van of het fonds zijn benchmark verslaat, bedragen de beheerkosten 90 of 50 basispunten.

Asset managers nemen nog te veel strategische besluiten op basis van beperkte inzichten in de kosten en op basis van hun gevoel over het kostenniveau in plaats van op basis van de feiten. Dat kan anders, betoogt Martin Schaaphok van AF Advisors.

Toezichthouder AFM heeft haar kostenkader vorig jaar overschreden met 3,8 miljoen euro. Het is voor het eerst in vijf jaar dat de AFM dit kader overschreed.

De helft van de Nederlandse pensioenfondsen maakte vorig jaar aanzienlijk hogere kosten voor het administreren en uitkeren van pensioen. Die stegen bij hen met 15 procent.