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À l’approche de l’élection présidentielle américaine, le marché obligataire se prépare à une possible résurgence des bond vigilantes (justiciers obligataires). Le déficit budgétaire a atteint un niveau sans précédent et aucun des candidats des principaux partis n’a présenté de plan réalisable pour s’attaquer au fardeau croissant de la dette.

« Qui décide si une entreprise progresse suffisamment vite dans son plan de transition climatique ? Une institution financière ou le gouvernement ? Les banques se trouvent dans une position quelque peu inconfortable. Et qui veille à l’aspect social, pour garantir que la transition soit équitable pour tous ? »

Chaque mois, Investment Officer sonde Jan Longeval, expert en investissement, sur sa vision de l’actualité économique et financière. Aujourd’hui, ce dernier livre un plaidoyer en faveur d’une extension de l’ESG dans le screening des portefeuilles d’investissement. « Si les risques de la Chine ne sont pas assez mis en lumière et restent sous-estimés, c’est notamment du fait des intérêts commerciaux de certaines grandes banques. »

Comment se relever quand on a la petite vingtaine et que son aventure entrepreneuriale connaît un échec retentissant ? Quand un sac de frappe devient-il indispensable ? Et pourquoi quelque chose s’est-il brisé lorsque sa fille lui a demandé s’il était parti en vacances ? Albert Verlinden, président de BZB-Fedafin, raconte tout cela dans De Spiegel, le podcast dans lequel de grands noms de la finance se confient sur leur carrière, leur vie et leurs passions.

Tout comme après l’éclatement de la bulle Internet au début de ce siècle, les valorisations des actions de croissance risquent de chuter de manière significative. Dans le même temps, la hausse des taux d’intérêt profite au contraire aux investisseurs axés sur la valeur.

À compter du 28 mai prochain, le cycle de règlement des transactions sur titres américains passera de deux à un jour ouvrable, ce qui représente un défi considérable pour les fonds européens négociant des titres américains. Les proches du dossier annoncent une période difficile pour les courtiers qui devront se conformer à ce calendrier plus serré.

La Securities and Exchanges Commission (SEC) américaine et la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) luxembourgeoise ont exprimé conjointement leur grande préoccupation face aux « structures de commissions de plus en plus complexes » dans le secteur des fonds, avertissant que ces pratiques peuvent dissimuler les coûts réels pour les investisseurs. 
 

Les ministres européens des Finances ont approuvé cette semaine une révision majeure des procédures administratives de remboursement de l’impôt sur les dividendes indûment retenu à la source sur les investissements transfrontaliers. 

Cette approbation fait partie d’un plan qui, du moins sur le papier, pourrait rapporter chaque année plus de 8 milliards d’euros de recettes supplémentaires aux investisseurs transfrontaliers de l’Union européenne à partir de 2030.

Dear reader, with the power struggle between China and the U.S., geopolitics has made a comeback on the investor agenda. Reason for us as editors to create a series on geopolitics and investing. In seven episodes, we will discuss various geopolitical and market shifts that are changing the investor landscape, from Europe’s challenges to China’s rise, AI impacts and the global energy transition.

Avec la lutte pour le pouvoir entre la Chine et les États-Unis, la géopolitique est de retour en force. Elle a engendré une dynamique « perdant-perdant », dans laquelle chacun privilégie avant tout son propre intérêt. Pour les investisseurs, cela signifie un cycle plus volatil. Dans cette optique, les experts recommandent de penser en termes de scénarios et d’intégrer la gestion des risques dans leur pratique quotidienne.