Investissement

L’accélération du changement climatique provoque une véritable crise. Et ce, alors que la race humaine s’est toujours avérée peu à même d’élaborer des solutions à long terme aux problèmes insidieux. L’actuel gouvernement anti-scientifique des États-Unis ne fait qu’aggraver les problèmes.

Tel est ce qu’affirme Jeremy Grantham, fondateur de la société de gestion d’actifs GMO, dans cet essai intitulé ‘The Race of Our Lives Revisited’.

Investment Officer est en ligne depuis plus de six mois et, au cours de cette période, nous avons déjà réalisé un grand nombre d’entretiens approfondis et d’histoires de fonds dont les principaux acteurs sont des professionnels du secteur belge de l’investissement. Dans les prochaines semaines, nous publierons à nouveau les histoires que vous n’auriez pas pu manquer.

Aujourd’hui, l’entretien avec le CEO de Degroof Petercam Asset Management Hugo Lasat :

Bien qu’une récession semble inévitable, la Turquie sera parfaitement en mesure de respecter ses obligations de paiement. Et les banques ne sont pas non plus sur le point de s’effondrer, affirme Rob Drijkoningen, stratège EMD chez Neuberger Berman.

Le récent sell-off d’obligations turques (émises en dollars) a donc constitué une occasion pour les acheteurs, estime le co-responsable des obligations des pays émergents de Neuberger Berman.

Est-il plus difficile d’investir dans des actions durables sur les marchés émergents que sur les marchés développés ? Selon les spécialistes de BMO Global Asset Management, confronter la courbe d’évolution de ces deux catégories est trop simpliste. 

Les ETF qui suivent des indices d’obligations à taux variable (Floating Rate Notes ou FRN) sont très prisés cette année. S’ils ne représentent que 5 % de l’actif sous gestion du marché des ETF obligataires, ils captent actuellement une part bien plus importante des flux.

« La réaction du marché consistant à vendre des euros est disproportionnée », « l’atterrissage sera difficile et la récession s’annonce » ou encore « la seule option est une fameuse augmentation des taux ». Les maisons de fonds se montrent bien pessimistes face à la situation en Turquie. Le risque de contaminer d’autres pays n’est toutefois pas alarmant, selon elles. Nous avons recueilli quelques réactions des maisons de fonds sur le phénomène « Turquie ».

 La crise monétaire en Turquie se fait sentir sur les marchés émergents. Les investisseurs redoutent que l’économie de pays comme l’Afrique du Sud et l’Indonésie soit également touchée et ont commencé à vendre lundi. La question est de savoir si cette crainte est justifiée ou s’il s’agit d’un cas typique de comportement moutonnier, la Turquie pénalisant en tant que marché émergent l’ensemble de la catégorie d’investissement. 

Avec un rendement de 10,5 % à la fin juin, l’indice Russell 2000 a augmenté deux fois plus que l’indice S&P 500, ce qui était principalement dû à un deuxième trimestre très solide, au cours duquel l’indice small cap a gagné 13,4 %, ce qui a largement compensé la perte du premier trimestre.

L’économie mondiale s’est enfin remise de la crise de 2008 et connaît actuellement une croissance soutenue. Mais ce n’est pas pour autant une raison d’ajouter du risque aux portefeuilles, affirme Lord Jacob Rothschild, président de RIT Capital Partners, dans le dernier rapport semestriel envoyé à ses clients. 

Rééquilibrer régulièrement un portefeuille d’investissement pour le ramener à sa répartition d’actifs initialement définie constitue la meilleure garantie d’un ratio risque-rendement optimal sur le long terme.

C’est ce qu’indique le célèbre bureau d’études canadien Reseach Affiliates dans l’article final d’une série en huit volets sur la construction de portefeuilles.