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En termes de collecte, 2019 a été un bon cru pour les fonds obligataires, même lorsque les autres grandes catégories connaissaient des passages à vide – en milieu d’année par exemple, une période difficile pour les fonds d’actions. Et ce constat se reflète dans le classement des maisons de fonds qui affichent les collectes nettes les plus importantes sur les dix premiers mois de l’année 2019.

Le thème du changement climatique prend une place de plus en plus importante dans les médias et dans la société. La lutte contre ce phénomène inclut notamment une diminution des émissions de CO2. Pour les entreprises, il s’agit d’une opportunité, mais aussi d’une menace. La problématique est pertinente pour les investisseurs, et elle ne peut être ignorée. Par exemple, les compagnies pétrolières et gazières traditionnelles sont très affectées par la transition des combustibles fossiles vers les énergies durables. 

Robeco annonce le lancement du fonds Robeco QI Global Multi-Factor Bonds. Cette stratégie s’appuie sur la longue expérience de la société en matière d’investissement factoriel crédits, combinée à sa philosophie d’investissement factoriel sur le marché des obligations d’État. Destiné à surperformer l’indice Bloomberg Barclays Global Aggregate Index, ce fonds représente l’une des premières solutions d’investissement factoriel sur le marché mondial des titres à taux fixe.

La microfinance est un investissement qui, dans un portefeuille diversifié, offre une certaine décorrélation aux classes d’actifs financiers traditionnelles et permet également de maîtriser les risques. Tel est ce qui ressort d’un entretien accordé à Investment Officer par Tim Crijns, gestionnaire du Triodos Microfinance Fund chez Triodos Investment Management.

En tant que promoteur, Dierickx Leys Private Bank propose le compartiment Balance de la sicav belge Dierickx Leys Fund I (avec Cadelam comme société de gestion). Le compartiment vient de souffler ses vingt bougies, explique Werner Wuyts, responsable du département analyse.

J.P. Morgan Asset Management (JPMAM) annonce le lancement du fonds JPMorgan Funds - Emerging Markets Sustainable Equity Fund. Le fonds a pour objectif de générer une croissance du capital à long terme en investissant de façon durable dans des sociétés des marchés émergents. Il constitue l’un des premiers fonds actions émergentes durable de l’industrie.

Depuis l’issue du référendum sur le Brexit, les actions britanniques accusent un net retard sur le marché européen dans son ensemble. Elles sont devenues bien plus abordables, mais les gérants de fonds n’ont pas pour autant étoffé leurs positions. 

Michael Burry, qui, en 2007, avait misé sur l’effondrement du marché américain des obligations hypothécaires en prenant des positions courtes, met en garde contre une nouvelle bulle causée par les ETF. 

Maintenant que la dette chinoise se retrouve dans un nombre croissant d’indices obligataires, tous les regards sont rivés sur l’indice des marchés émergents très utilisé de JP Morgan. Une fois que la Chine sera incluse dans l’indice, une nouvelle étape dans la libéralisation du marché obligataire chinois et de la monnaie chinoise aura été franchie.

Le top 5 de cette semaine est consacré aux fonds d’obligations souveraines. Jeroen Siecker, analyste chez Morningstar, fait un panorama de la catégorie, dominée par le fonds Degroof Petercam Invest B Bonds qui affiche un rendement de plus de 11 % depuis le début de l’année.