Lenneke Arts

De keuze van banken om voor 2022 veel beleggingsfondsen te tippen met een accent op China, duurzaamheid of groeiaandelen, drukte de absolute rendementen. Wel zijn de gekozen fondsen bínnen de thema’s in veel gevallen geslaagd. Sterke selectie van fondsbeheerders hielpen aan relatieve outperformance voor de helft van de tips. 

In 2022 zijn twaalf adviesvergunningen voor beleggingsondernemingen stopgezet. Drie firma’s beëindigden hun vergunning voor vermogensbeheer. Iets meer dan honderd ondernemingen in Nederland hebben een vergunning voor beleggingsadvies en/of vermogensbeheer. 

Dat blijkt uit onderzoek van Investment Officer naar de mutaties in vermogensbeheer- en beleggingsadviesvergunningen voor beleggingsondernemingen, afgegeven door de Autoriteit Financiële Markten (AFM).

De grote toestroom van vermogen van families en zeer vermogende particulieren in private markten brengt de in 2014 ingevoerde vergunningsregels voor fondsbeheerders van alternatieve beleggingsinstellingen op het menu bij onafhankelijke vermogensbeheerders. De vraag is echter, of ze zich niet verslikken in de grote berg werk én kosten - verslag van een diepgravend veldonderzoek. 

Hoewel het gros van de beleggers het risico van tafel heeft gehaald, zijn er wel degelijk partijen met een overwogen positie in aandelen. ‘Die sterke week komt niet uit de lucht vallen.’

De Vries Investment Services gaat sinds eind december officieel verder als EBI Capital Partners. Oprichter Jan de Vries heeft Lodewijk Lamaison van den Berg en Niek Padt aangetrokken, in een antwoord op het grotere eisenpakket en om de groeiende hoeveelheid klanten continuïteit te bieden.

Dat zegt Jan de Vries in gesprek met Investment Officer. Daarnaast helpt het de firma aan verdere groei. ‘Met alle toenemende kosten en regelgeving, zul je wel moeten groeien om je eigen kosten in bedwang te houden.’

Twee weken geleden verkocht InsingerGilissen een pluk high yield, om extra investment grade obligaties te kopen. De bank sluit niet uit dat begin 2023 nog eens te doen. ‘Als je risico’s verwacht, zal ook in het high yield segment een storm ontstaan.’

Van Lanschot Kempen heeft dit jaar grote veranderingen doorgevoerd in haar beheerpropositie. De bank is overgestapt van portefeuilles op klantniveau naar vermogensfondsen. Daarnaast is Van Lanschot Kempen voor haar grootste, meest gekozen Actief-oplossing  gestopt met het beleggen via fondsen in aandelen  in ontwikkelde landen; het heeft ervoor gekozen te beleggen in individuele aandelen.

Tijdens een flinke reorganisatie heeft DSI de screening-tak weggesneden, Tuchtrecht Banken ontvlochten en daarmee afscheid genomen van een deel van haar personeel. De stichting moet weer terug naar de kern van haar bestaan: vakbekwaamheid en integriteit in de beleggingsindustrie. ‘In januari gaan we volle kracht vooruit’, zegt directeur Floris Mreijen in gesprek met Investment Officer. 

Als de wereldwijde CO2-prijs met de voor het Parijs-akkoord benodigde 100 dollar stijgt voor vervuilende ondernemingen, dalen de aandelenwaarderingen met 6 tot 30 procent. Dat blijkt uit vandaag gepubliceerd onderzoek van Van Lanschot Kempen, waarbij de bank uitgaat van een worst-case-scenario. 

De asset management industrie ligt onder een vergrootglas nu onderzoek uitwijst dat hun meest duurzame fondsen alsnog in vervuilende bedrijven beleggen. De waarschuwing voor gezichtsverlies klinkt, maar ook de aantekening dat de onvolledigheid in de huidige  duurzaamheidsregelgeving het ook wel écht lastig maakt.