Fondshuizen

Doordat kleine beleggers onzorgvuldiger risico nemen dan vóór de pandemie en de vrees bestaat dat een grotere volatiliteit zal leiden tot voortijdige beleggingsliquidaties, verwachten fondsselecteurs meer klanten naar hun modelportefeuilles te leiden.

Terwijl er veel buitenlandse interesse is voor beursgangen en de lancering van SPACs aan Euronext Amsterdam, lijkt het er bovendien op dat ook veel asset managers hun positie in de Nederlandse markt verder willen versterken - bij voorbeeld door de opening van kantoren en/ of de uitbreiding van personeel. Accent ligt daarbij op de institutionele markt en op dienstverlening in de richting van private markets en thematisch beleggen.

Morningstar heeft de finalisten voor de Morningstar Awards België bekendgemaakt. Voor het beste Belgische aandelenfonds zijn twee kandidaten geselecteerd: het AXA B. Fund Equity Belgium en Rivertree Equity - Belgium R Eur Cap fonds. Het in in het volatiele jaar 2020 behaalde rendement bedroeg respectievelijk -0,52 en -4,60 procent. 

Op vijfjaarsbasis hebben deze twee finalisten een geannualiseerd rendement behaald van respectievelijk 5,12 en 2,57 procent. 

De jongste clash tussen particuliere en professionele beleggers om aandelen als GameStop en AMC Entertainment is een prachtig voorbeeld van het feit dat het leerstuk van de financiële markten, de Efficiënte Markt Hypothese, te kort schiet. ‘Je moet namelijk altijd rekening houden met nieuwe krachten in het marktgedrag.’

De voortdurende lage renteomgeving drukt ook de rendementsverwachtingen van westerse beleggers in opkomende markten. Projecten met gezamenlijke financiering door de overheid en private beleggers die voorheen niet haalbaar waren vanwege de rendementseisen van laatsten, zijn dat daarom nu wel.

Wim Vandenhoeck ziet gouden kansen in publiek-private samenwerking (ppp’s) in opkomende economieën, vooral op het gebied van infrastructuur. Daarbij geeft een overheid obligaties uit waarvan de opbrengst specifiek voor een bepaald project is bedoeld.

Van individuele transfers tot het opstappen van complete teams en van overnames tot gelegenheidsallianties, ook dit jaar was er weer veel overleg en dialoog in de sector. Wel is het volgens analisten zeker dat de digitaliseringsgolf onder invloed van corona ervoor zorgt dat het plaatsonafhankelijk werken een permanente positie heeft verworven in de sector.

Een collectief van asset managers, dat gezamenlijk meer dan 9000 miljard dollar aan assets vertegenwoordigt, heeft het zogenoemde “Net Zero Asset Managers”-initiatief ondertekend. Hiermee committeren zij zich aan het doel om tegen 2050 een netto nul uitstoot van broeikasgassen te behalen in hun portefeuilles.

Inspelend op de trend van duurzaam beleggen, brengt ook State Street Global Advisors (SSGA) meer ESG-producten op de markt. Maar niet alle fondsen worden vervangen door duurzame varianten, zegt Carlo Funk, hoofd ESG-beleggingsstrategie voor de EMEA-regio bij SSGA. 

Van Lanschot Zwitserland heeft een nieuwe doelgroep op het oog: family offices in de zogenoemde DACH-regio, waar het fiduciaire dienstverlening aan kan verlenen, mede dankzij de komst van een team van Altis dat deze zomer op het lokale hoofdkantoor in Zürich aan de slag is gegaan. 

Skagen Funds, de waardebelegger die sinds 2017 onderdeel is van de Noorse Storebrand Group, gaat per 1 januari zijn kantoor in Amsterdam sluiten en de dienstverlening langs functionele lijnen opsplitsen. Daarmee komt een einde aan de tienjarige aanwezigheid van Skagen in Nederland.