Fondshuizen

Edouard Carmignac legt het beheer neer van het multi-asset fonds Patrimoine, dat hij sinds 1989 heeft geleid.

Dat schrijft Citywire. Het fonds brak in Europa door, toen het in het crisisjaar 2008 één van de weinige beleggingsfondsen was die een licht positief resultaat behaalde (0,01 procent) in tegenstelling tot vrijwel alle andere fondsen in het universum die tientallen procenten in 2008 verloren.

De opmars van passieve producten in Europa gaat onverminderd door. In 2018 bedroeg de instroom 42,2 miljard euro, terwijl actieve fondsen in totaal 171,4 miljard euro zagen uitstromen. In totaal had de fondsindustrie in Europa een uitstroom van 129,2 miljard euro te verwerken, een gevolg van de correctie in de laatste jaarhelft. 

Brazilië en Mexico hebben allebei net een nieuwe president, maar daar houdt de vergelijking ook direct op. Waar beleggers positief zijn over de vooruitzichten voor Braziliaanse aandelen, domineren in Mexico de zorgen over het beleid van de nieuwe president.

Beide landen maken samen bijna 85 procent van de MSCI Latin America Index uit, en zijn voor fondsen die in Latijns-Amerikaanse aandelen beleggen dus veruit de belangrijkste markten.

Professionele beleggers die zich op Chinese aandelen richten, hadden in 2018 één van de moeilijkste jaren sinds het crisisjaar 2008.   

Professionele beleggers blinken uit in gedegen bedrijfsonderzoek wanneer ze aandelen willen kopen. Maar zitten de stukken eenmaal in de portefeuille, dan worden die te zijner tijd zonder grondige analyse weer van de hand gedaan. Het rendement lijdt onder die achteloze houding.

Dat is in een notendop de conclusie van vier onderzoekers van Amerikaanse universiteiten die hebben gekeken naar het aan- en verkoopgedrag van de beheerders van 783 aandelenportefeuilles.

Particuliere beleggers verliezen doorgaans een kwart van hun rendement aan kosten en fees. Dat stelt de Europese beurstoezichthouder Esma op basis van eigen onderzoek. 

In zijn eerste rapport over fondskosten, schrijft Esma dat de kosten van Ucits-fondsen een forse aderlating vormen voor de performance van fondsen. Deze fondsen staan onder Europees toezicht.

Banken zijn niet direct de meest toekomstbestendige belegging, beaamt Patrick Lemmens van Robeco. Hij vertelt waarom je toch in zijn New World Financial Equities fonds moet beleggen.

‘Banken kunnen nog rendement opleveren vanwege herstructureringsverhalen, een gunstige rentecurve of een aantrekkelijk dividend, maar daar houdt het zo’n beetje wel mee op.’

John Bogle is woensdag overleden. De oprichter van Vanguard en nestor van het indexbeleggen is 89 jaar oud geworden. ‘Ik zal niet snel vergeten worden. Maar niet iedereen zal me een staande ovatie geven bij mijn overlijden’, zo zei de beleggingsveteraan eerder in een interview met Fondsnieuws, het Nederlandse zusterplatform van Investment Officer.

Voor de specialisten van Puilaetco Dewaay Private Bankers moeten aandelen de voorkeur blijven genieten in gediversifieerde portefeuilles, met een voorkeur voor Japan en opkomende markten. In Europa zullen goed gekapitaliseerde defensieve aandelen en vastgoedbedrijven de voorkeur moeten genieten, terwijl obligaties onaantrekkelijk blijven.

Topman Larry Fink wordt verweten dat BlackRock in verhouding tot andere grote asset managers te weinig doet om resoluties van actieve aandeelhouders over klimaatverandering te steunen.