Asset allocatie

Het kan geen kwaad risico’s van tafel te halen, waarschuwen specialisten met het oog op het beleggingsjaar 2016. Aan het woord drie van hen: een hoofdeconoom, een beleggingsstrateeg en een assetallocatiespecialist.

De grote toestroom van vermogen naar private equity komt deels doordat beleggers zich proberen in te dekken tegen een nieuwe recessie die in het verschiet ligt, zegt David Rubenstein van Carlyle.

De risicobereidheid onder fondsmanagers neemt toe. Ze houden minder cash aan en het percentage van hen met een overweging in aandelen is afgelopen maand significant gestegen.

ING brengt in al haar beleggingstrategieën de overwogen positie in aandelen terug naar neutraal. De weging van alternatieve beleggingen wordt verhoogd van neutraal naar ‘overwogen’.

Het kan nog wel tot 2017 duren voor de Europese markt voor gesecuritiseerde obligaties zich herstelt, ook al is de Europese Centrale Bank (ECB) bijna een jaar geleden begonnen met het opkopen van zogeheten asset backed securities.

Het is een illustratie van de malaise op de opkomende markten. Goldman Sachs stopt met zijn beleggingsfonds voor de zogeheten Bric-landen.

Pictet Asset Management heeft in haar asset allocatie de weging van bedrijfsobligaties uit opkomende markten verhoogd ten koste van Europese staatsobligaties.

Beleggers en bedrijven zouden hun focus moeten verleggen van de huidige korte naar de lange termijn. Een groep Nederlandse institutionele beleggers wil de hiervoor nodige gedragsverandering bewerkstelligen.

De babyboomgeneratie biedt volgens themabeleggers volop kansen. Beleggen in de hang naar luxe van de kapitaalkrachtige pensionado ligt voor de aanhangers van deze trend voor de hand, maar ook aan de enorme problemen die vergrijzing met zich meebrengt valt volgens hen geld te verdienen.

Met lagere rendementsperspectieven voor traditionele beleggingen komen alternatieven weer in beeld. De recente marktvolatiliteit vernauwt de beleggersfocus verder tot zogenoemde ‘absolute return’-strategieën.