Asset allocatie

De beslissing van de Federal Reserve om voor het eerst sinds juni 2006 de rente te verhogen wordt op de beurzen wereldwijd met gejuich ontvangen. Ook asset managers reageren overwegend positief en passen hun allocaties aan.

Bedrijfsobligaties mogen de laatste tijd onder druk staan, institutionele beleggers verwachten hun belang in vooral de meest kredietwaardige varianten de komende jaren te verhogen.

Van de drie grootste private banks van Nederland hebben ING en ABN Amro onlangs het belang van aandelen in de beleggingsportefeuilles iets teruggebracht. Wel zijn aandelen nog steeds de favoriete beleggingscategorie en krijgen Europese aandelen de voorkeur boven Amerikaanse.

Al was het aanvankelijk moeilijk te zien, de bijna 200 landen op de VN-klimaattop in Parijs zijn tot een akkoord gekomen. ‘De top heeft zich waargemaakt, dat is positief’, aldus Jacco Minnaar (foto) van Triodos Investment Management.

Waar aandelen van grote Japanse bedrijven al een uitzonderlijk goed jaar kenden, is het rendement op kleine aandelen zelfs nog beter. De MSCI Japan Small-Cap index staat year-to-date op een winst van meer dan 30 procent.

Werkt het selecteren van ondergewaardeerde aandelen ook wanneer dit enkel gebeurt uit een duurzaam beleggingsuniversum? Die vraag stelt IBS zich in een vandaag gepubliceerd onderzoek. Het antwoord is ‘ja’.

De theorie en de praktijk van factorbeleggen lopen nogal eens uiteen. Zoals met veel beleggingsstrategieën, staat of valt succes met consistente implementatie, oog voor kosten en voldoende geduld.

Per definitie zijn marktfactoren eigenschappen die op termijn leiden tot een hoger rendement, maar de weg ernaartoe kan grillig verlopen. Hiermee kunnen beleggers op verschillende manieren omgaan.

Het vooruitzicht van een hogere rente in de Verenigde Staten en een lagere in Europa, maakt Europa volgens Goldman Sachs op een aantal vlakken aantrekkelijker dan de VS.

Ruim drie op de vijf institutionele beleggers zijn op zoek naar alternatieven voor de traditionele exposure naar de obligatiemarkt, zo blijkt uit onderzoek van NN Investment Partners.