Beleggen

Zowel de korte als de lange termijn schuldencyclus nadert zijn einde, wat de huidige marktturbulentie voor een belangrijk deel verklaart, aldus co-CIO Ray Dalio van Bridgewater Associates in een nieuwe analyse.

Volgens de befaamde belegger lijkt het huidige beursklimaat veel op dat van 1937. Ook toen hadden de financiële markten en de economische activiteit een boost gehad van het printen van geld en het opkopen van financiële activa door de centrale banken.

Navolging van de kerst-rally op de Amerikaanse beurzen lijkt donderdag uit te blijven in Europa. In Duitsland, Engeland en Nederland staan de belangrijkste indices vlak tot lager aan het einde van de ochtend op de dag nadat woensdag op Wall Street winsten van 5 procent en hoger werden behaald.

Wie dit jaar de verkoopadviezen van analisten had opgevolgd, had een mooi rendement op zijn Nederlandse aandelen geboekt. Dat geldt bepaald niet voor hun favoriete aandelen: de koopadviezen van beursanalisten bleven duidelijk achter bij de markt.

De olieprijs koerst rond het laagste niveau in meer dan een jaar tijd, na toegenomen scepticisme over gemaakte afspraken door de olieproducerende landen en zorgen over het aanbod vanuit Amerika. Stratregen verwachten dat de olieprijs weer wat kan stijgen, maar veel zit er niet in het vat.

De financiële sector gaat vanaf 2020 over de klimaatimpact van financieringen en beleggingen rapporteren en heeft uiterlijk in 2022 actieplannen opgesteld om deze te beperken. De sector draagt daarmee bij aan het bereiken van de klimaatdoelstellingen van Parijs.

Pensioenfondsen hebben belang bij ondernemingen die zich richten op lange termijn waardecreatie. Om dat te stimuleren moeten de bestaande afspraken tussen pensioenfondsen en hun vermogensbeheerders worden heroverwogen.

Internationale institutionele beleggers zoeken en masse hun toevlucht in defensieve beleggingen. Nog nooit verschoven zij in één maand zo veel vermogen naar obligaties. Ook andere defensieve categorieën, zoals de aandelen van nutsbedrijven en producenten van basisgoederen zoals voedsel, zijn in trek.

Dat blijkt uit de maandelijkse enquête onder professionele beleggers van Bank of America Merrill Lynch. De 190 respondenten van over de hele wereld controleren naar eigen zeggen een beheerd vermogen van 575 miljard dollar.

Onze planeet is niet duurzaam. Wil dat veranderen, dan moet het hele economische systeem op de schop en dát zal gevolgen hebben voor beleggers. Verwachte rendementen voor de komende tien tot vijftien jaar zijn daarom laag, terwijl risico nemen slechts mondjesmaat wordt beloond.

Wealth Management Partners (WMP) heeft na de first closing van haar private debt pool 100 miljoen euro opgehaald.

Komend jaar zal de Amerikaanse economie wat afkoelen, waardoor een meer regionaal gediversifieerde portefeuille zinvol is, vooral gezien het potentieel voor een andere richting van de Amerikaanse dollar.