Beleggen

Terwijl Europa als gevolg van een oorlog en een energiecrisis aan het overleven is, wordt in de rest van de wereld hard en doelgericht aan de toekomst gewerkt. Het meest opvallende nieuwsbericht daarover kreeg deze maand beperkte aandacht: het bezoek van de Chinese president Xi Jinping aan Saudi-Arabië. Bij dat bezoek werd een strovuur uitgelegd om de almacht van de petrodollar op te blazen. 

Europese beleggers vonden dit jaar veiligheid in kortlopend Amerikaans schuldpapier en de dollar.

“All about the Fed”

De hoeveelheid private equity portefeuilles op de secundaire markt neemt toe, nu zowel fondsbeheerders als investeerders in private equity fondsen liquiditeitsmogelijkheden zoeken. 

Dat schrijft BlackRock in haar private markten outlook, waarin de asset manager zich richt op private equity, private debt, infrastructuur en vastgoed. ‘Gezien de lange aanlooptijd tussen de beslissing om een private equity-activa te verkopen en de verkoop, verwachten wij meer van deze kansen in 2023.’

De verwachting van veel analisten is dat de rente in de tweede helft van 2023 zal dalen, maar volgens Rabobank is dat onwaarschijnlijk. ‘Hoewel renteversoepelingen doorgaans kort na de piek volgen, zal de angst om beleidsfouten te maken zoals aan het begin van de jaren ‘80 te groot zijn om nog vóór 2024 de rente te verlagen.’

Waar andere marktpartijen zich buigen over de vraag of er nu een harde of zachte landing komt in de VS en wat zal gebeuren met de winstcijfers, richt Saxo Bank zich op de mogelijkheid van de komst van een EU-leger in de komende vijf jaar en de mogelijkheid van de teloorgang van private equity.

Na een tegenvallend beursjaar….

‘verwachten we positieve rendementen in 2023’, zegt ING.

‘blijft de marktsituatie in 2023 uitdagend’, zegt ABN Amro.

Een 60/20/20-portefeuille past beter bij het huidige beursklimaat dan de traditionele 60/40-portefeuille, vinden institutionele beleggers. Let wel: 60 procent aandelen, 20 procent obligaties en 20 procent alternatives.

Dat blijkt uit onderzoek van Natixis Investment Managers, waarvoor 500 institutionele beleggers uit 29 landen zijn ondervraagd. Tweederde hiervan verwacht dat een 60/20/20-portefeuille komend jaar beter zal presteren dan de traditionele 60/40-portefeuille.

De afgelopen jaren waren roerige tijden voor China. De coronapandemie, oplopende binnenlandse onrust, geopolitieke spanningen en een vastgoedcrisis zijn zomaar wat voorbeelden. Desondanks zit president Xi Jinping nog steviger in het zadel.

Beleggers die in China willen beleggen, kunnen kiezen uit diverse soorten aandelen, te weten A-, B- en H-shares.

De goudreserves van centrale banken zijn gestegen naar het hoogste niveau in bijna vijftig jaar tijd. Vooral centrale banken van opkomende markten kochten het edelmetaal dit jaar groots in, onder invloed van de dollar en sancties tegen Rusland.

Op de kop af tien jaar geleden deed Larry Fink een voorspelling die dezer dagen bewaarheid wordt. De topman van ‘s werelds grootste asset manager, BlackRock, stelde dat de Verenigde Staten aan de vooravond staan van een industriële renaissance. Aanleiding: een energierevolutie, die het land van de onbegrensde mogelijkheden tot de grootste energieleverancier van de wereld maakt.