Opinie

Pimco toont zich bij de presentatie van de outlook voor 2014 optimistischer dan voorgaande jaren. De Europese schuldencrisis lijkt voorbij en de obligatiebelegger staat nu ‘constructief’ ten aanzien van perifere eurolanden, de grotere hiervan zijn zelfs ‘aantrekkelijk’.

De beurs van Hong Kong wordt geleidelijk toegankelijk voor beleggers van het Chinese vasteland en dit zal een opwaardering betekenen, met name voor hier genoteerde kleine en middelgrote bedrijven.

Dit zegt Anthony Bolton van het fonds Fidelity China Special Situations dinsdag tijdens een presentatie in Londen. Bolton maakte in een vorig leven als manager van het Fidelity Special Situations Fund naam, omdat hij jaren achtereen de benchmark versloeg. 

Zo’n 60 procent van het fonds, met een omvang van ruim 510 miljoen pond sterling, is op dit moment belegd in bedrijven met een notering in Hong Kong tegen 20 procent op Chinese beurzen, als Shanghai en Shenzhen. De overige 20 procent zit in bedrijven met een notering in Amerika.

Voor de individuele belegger is een indexfonds of een ETF een uitkomst. Het zijn instrumenten met lage kosten, doorgaans een adequate spreiding, en relatief goede rendementen.

Beleggers zullen volgend jaar gericht blijven op aandelen, hierin worden ze vooral gesteund door duurzaam economisch herstel in de Verenigde Staten.

Het is de final countdown: op 1 januari zijn provisies voor beleggingsdiensten en beleggingsproducten verboden. Alleen: op basis van welke wettelijke maatregel is dat verbod gebaseerd?

Eindelijk is het dan zo ver: de distributievergoeding is over minder dan een maand verleden tijd. De toezichthouder vindt dat deze vergoeding niet meer kan, omdat ze ingaat tegen het principe van transparantie en omdat het instellingen ervan kan weerhouden in het belang van de eindklant te handelen. 


U kent ze wel, die kleine, verplichte advertenties van financiële instellingen als er iets verandert in hun fondsvoorwaarden. Ik lees ze niet vaak, maar toevallig viel mijn oog op het woord ‘iShares’.

Nadat enkele deelnemers van de kopgroep van 11 EU-landen die de financiële transactietaks willen invoeren hun zorgen al openlijk uitspraken, leek het einde van de transactietaks in zicht toen afgelopen september de juridische afdeling van de Europese Raad oordeelde dat de heffing discriminerend is voor landen die niet meedoen.

In financiële markten komt onheil meestal onverwacht. Maar de grote klap wordt altijd voorafgegaan door waarschuwingsschoten.

De kredietcrisis heeft één categorie producten in een wel heel kwaad daglicht gezet: Asset-Backed Securities ofwel ABS.