Vermogensbeheerders

Het onderscheid tussen discretionair beheer en advies vervaagt door de opkomst van robo-adviseurs. Daardoor wordt robo-advies voor traditionele private banks met een hoog serviceniveau interessanter. 

Een stoelendans is gaande onder beleggingsondernemingen met een vergunning voor vermogensbeheer. Verschillende beheerders hebben in de eerste helft van 2019 een overstap gemaakt naar een vergunning voor financiële dienstverleners of beleggingsinstellingen, terwijl er eveneens een speler is die zijn AIFMD-vergunning heeft ingeleverd en onder een lichtere vergunning verder gaat.

Marc Vijver is directeur en aandeelhouder af bij Index People, maar blijft als zelfstandig adviseur wel betrokken bij de vermogensbeheerder die hij mede oprichtte in 2007.

De hogere rendementen van defensieve aandelen zijn sinds het jaarbegin nefast geweest voor het rendement van het fonds dat Olgerd Eichler (MainFirst) beheert. Momenteel geeft hij eerder de voorkeur aan waarden die sterk zijn blootgesteld aan een cyclisch herstel van de Europese economie.

De fondsbeheerders van Ethenea zien nog geen einde komen aan de huidige economische cyclus, vertellen ze aan Investment Officer, hoewel de leidende indicatoren wijzen op een vertraging van de groei. Hoe passen ze hun fondsbeheer aan?

De voorbije maanden werden de wereldwijde groeiverwachtingen voor 2019 voortdurend bijgesteld. ‘Maar desondanks blijven we een gematigde groei met lage inflatie verwachten’, aldus Michael Blümke, fondsbeheerder bij Ethenea. ‘Daarom schatten we de mogelijkheid op een wereldwijde recessie in 2019 laag in.’

In de eerste helft van 2019 zijn 11 partijen gestopt met het aanbieden van advies. Geen enkele partij is in die periode begónnen met deze dienst, blijkt uit onderzoek van Fondsnieuws. Adviesrelaties zijn te arbeidsintensief, luidt de verklaring van diverse vermogensbeheerders.

Verscholen in de uitlopers van de Ardennen ligt een hertogdom dat met vereende krachten bezig is om een hubpositie te bouwen in de wereld van wealth management, private banking en asset management.

Enkele beheerders van Puilaetco Dewaay in Brussel vielen onlangs in de prijzen bij de Extel Awards. Voor de tweede keer op rij kregen zij de tweede prijs. Tijd voor een gesprek met Ignace De Coene (foto), Anne-Catherine Delaye en Danny Wittenberg.

Investment Officer had een gesprek met de drie beheerders om te begrijpen hoe zij georganiseerd zijn en welke elementen aan de basis lagen van de goede prestaties de afgelopen jaren.

Actieve beleggers kunnen het klimaatrisico van hun portefeuille verkleinen door rekening te houden met de milieu-impact van bedrijven. Die verschilt sterk per sector, en is het grootst in opkomende markten.

Sommige bedrijven leveren een positieve nettobijdrage aan de maatschappij, maar voor de meeste geldt het omgekeerde. De sociale en milieu-impact van bedrijven is volgens Andrew Howard, hoofd duurzaamheidsonderzoek bij Schroders, nog nauwelijks ingeprijsd door de financiële markten.

De belangstelling van beleggers voor aandelen die veel in het nieuws zijn, wordt vaak genoemd als een verklaring voor het volatiliteitseffect. Uit een empirische analyse van Robeco blijkt echter dat deze theorie geen steek houdt.