Wet- en regelgeving

De overdracht van persoonsgegevens in het algemeen, en in de financiële sector in het bijzonder, is een van de vele lacunes in de handels- en samenwerkingsovereenkomst (TCA) van Brexit. Er is een overgangsperiode, maar als die later dit jaar afloopt, mogen financiële instellingen mogelijk geen klantgegevens meer overdragen tussen het VK en de EU.

Robeco is per direct gestopt met het aannemen van nieuwe particuliere klanten. De vermogensbeheerder besloot hiertoe nadat toezichthouder AFM had gedreigd met een boete van 1,8 miljoen euro ln voor overtreding van onder meer antiwitwaswetgeving. De klantenstop komt op het moment dat beleggen razend populair is onder particulieren.

Op 30 december 2020 werd de eerste programmawet van 20 december 2020 van de regering De Croo gepubliceerd waarin een fundamentele wijziging aangebracht wordt aan de meldingsplicht aan het centraal aanspreekpunt (afgekort ‘CAP’).

Het CAP werd 2011 gecreëerd in het kader van een versoepeling van het Belgische bankgeheim.

Deze regering wenst blijkbaar te volharden in de (her)invoering van een herwerkte jaarlijkse taks op de effectenrekeningen (hierna JTER).  Door te blijven vasthouden aan de effectenrekening als belastbaar feit en te ontkennen dat het hier om een vermogensbelasting gaat, raakt de regering echter in moeilijk uitlegbare situaties die op zijn zachtst gezegd leiden tot ongelijke behandeling, en ook vaak als artificieel aanvoelen.

Particuliere schuldenfondsen gaan door een sterke periode. Het beheerde vermogen van in Luxemburg geregistreerde fondsen is dit jaar met 36 procent gestegen tot 108 miljard euro. Deze ontwikkeling vindt plaats tegen de achtergrond van het feit dat grote institutionele beleggers een deel van hun portefeuilles verschuiven van publieke- naar private markten.

Dat blijkt uit Private Debt Fund Survey 2020 dat recent is gepubliceerd.

Het is niet uitgesloten dat de traditionele bank of de beleggingsonderneming op termijn verdwijnt en dat daar iets anders voor in de plaats komt, nu aan de ene kant de eisen die politiek en toezichthouder stellen steeds zwaarder worden en aan de andere kant het verdienmodel onder druk komt te staan door extreem lage rentes en stijgende kosten.

Het gebrek aan beschikbare gegevens op bedrijfsniveau zal de belangrijkste uitdaging zijn voor vermogensbeheerders na de inwerkingtreding van de Informatieverschaffingsverordening (SFDR) voor de financiële sector. Deze richtlijn wordt per 10 maart 2021 van kracht.

In 2021 gaat de AFM zich bij haar toezicht onder meer richten op product governance, beleggingsbeleid en kostentransparantie. Daarnaast worden Europese regels van kracht, zoals de SFDR-verordening die eisen stelt aan de duurzaamheid van producten en beleggingsportefeuilles. Ook stelt de AFM dat beleggingsinstellingen hun compliancefunctie moeten verbeteren en professionaliseren.

De klinkende zege die NNEK en Wijs & Van Oostveen deze maand bij de Hoge Raad hebben geboekt in een zaak die gaat om de behandeling door de Belastingdienst van partijen die beleggingsdienstverlening via een effectengiro aanbieden, heeft een lange voorgeschiedenis. Theo Andringa, topman van NNEK, blikt terug op 10 jaar vasthoudendheid.

Met ingang van 5 januari 2021 worden richtsnoeren van kracht voor prestatievergoedingen van instellingen voor collectieve belegging in effecten (icbe’s) en voor bepaalde beleggingsinstellingen. Voor beheerders betekent dat dat zij de prestatievergoedingen moeten aanpassen die nog niet voldoen aan deze Esma-richtsnoeren.