Nieuws

Terwijl Europa als gevolg van een oorlog en een energiecrisis aan het overleven is, wordt in de rest van de wereld hard en doelgericht aan de toekomst gewerkt. Het meest opvallende nieuwsbericht daarover kreeg beperkte aandacht: het bezoek van de Chinese president Xi Jinping aan Saudi-Arabië. Bij dat bezoek werd een strovuur uitgelegd om de almacht van de petrodollar op te blazen. 

Aangezien er stagflatie in Europa in 2023 wordt verwacht, wijzen de specialisten van Belfius Bank op verschillende activaklassen om het rendement van de portefeuille in de komende maanden aan te zwengelen. Obligaties zijn een stuk interessanter geworden. 

Europese beleggers vonden dit jaar veiligheid in kortlopend Amerikaans schuldpapier en de dollar.

“All about the Fed”

‘Er is momenteel weinig visibiliteit in de markt. Daarom focussen we op portefeuilles die weerbaar zijn in deze omstandigheden’, stelt Joren Van Aken (foto), analist bij Degroof Petercam.  Holdings zijn ook voor institutionelen een manier om de portefeuille te diversifiëren en weerbaar te maken. 

Terugblikkend op het beursjaar 2022 blijft hem vooral de snelle omslag in het beleggerssentiment bij. ‘Het was verrassend om zien hoe snel het sentiment omsloeg van extreem optimisme naar extreem pessimisme’, aldus Van Aken.

De hoeveelheid private equity portefeuilles op de secundaire markt neemt toe, nu zowel fondsbeheerders als investeerders in private equity fondsen liquiditeitsmogelijkheden zoeken. 

Dat schrijft BlackRock in haar private markten outlook, waarin de asset manager zich richt op private equity, private debt, infrastructuur en vastgoed. ‘Gezien de lange aanlooptijd tussen de beslissing om een private equity-activa te verkopen en de verkoop, verwachten wij meer van deze kansen in 2023.’

‘Ons fonds gaat voor een win-win situatie. We streven goede financiële returns na en doen tegelijk het juiste voor de toekomst van de planeet’, stellen Philippe Van Loock (foto rechts) en Pieter Slegers (links), respectievelijk fondsbeheerder en analist van het Econopolis Climate Fund.

‘In een notendop richt ons (aandelen)fonds zich op de twee p’s: planet en people’, aldus Van Loock. ‘We beleggen daarom in bedrijven die kunnen bijdragen aan het behalen van de klimaatdoelstellingen’, vult Slegers aan. 

Duitse rechters hebben deze week een belangrijk oordeel geveld: de EU-verdragen vormen geen obstakel voor gedeelde schulden in de unie. Het vonnis komt twee dagen nadat de Europese Commissie pleitte voor nieuwe gemeenschappelijke injecties in de economie. ‘Ik zou als belegger goed nadenken over mijn obligatieportefeuille’, waarschuwen critici.

Een recessie het komende jaar is nu een basisscenario, maar dat betekent niet dat er geen kansen meer zijn in wereldwijde aandelen, zeker bij gezondheidszorg en financials. 

Nu het einde van een moeilijk jaar nadert, duiken er steeds meer concrete recessiesignalen op die asset allocators oppikken, maar dat hoeft geen ramp te zijn. Er zijn immers nog zeker kansen in wereldwijde aandelen. Mits je actief belegt.

Dat zegt wereldwijd aandelenbeheerder Jeremy Podger van Fidelity International (foto) in een interview met Investment Officer.

Waar andere marktpartijen zich buigen over de vraag of er nu een harde of zachte landing komt in de VS en wat zal gebeuren met de winstcijfers, richt Saxo Bank zich op de mogelijkheid van de komst van een EU-leger in de komende vijf jaar en de mogelijkheid van de teloorgang van private equity.

Gilles Moëc, hoofdeconoom van AXA Group en hoofd research bij AXA IM, ziet heel wat tekenen dat zowel in de VS als in Europa de inflatie haar top heeft bereikt. De markt is evenwel wat te hard van stapel gelopen en het is veel te vroeg om te denken aan renteverlagingen.  Lopen markten te veel vooruit op de feiten?