Wet- en regelgeving

De Luxemburgse fondsensector heeft hoge verwachtingen van Eltif 2.0, de herziene Europese regeling voor beleggingsfondsen op lange termijn die volgende maand zal worden goedgekeurd. Dankzij de geactualiseerde regels kunnen producten zoals private fondsen rechtstreeks worden gericht op kleine beleggers in alle 30 landen van de Europese Economische Ruimte.

De AFM heeft op 12 januari haar toezichtagenda voor 2023 gepubliceerd. Op deze agenda staan de prioriteiten en voorgenomen activiteiten. Wie kunnen komend jaar rekenen op de belangstelling van de gedragstoezichthouder? En welke onderzoeken zal de AFM komend jaar verrichten? In dit artikel een quick scan van enkele ‘toezichtvoornemens’ van de AFM voor 2023, met speciale aandacht voor assetmanagers.

De regulering staat niet stil, ook 2023 brengt weer een aantal evoluties met zich mee die compliance officers in de financiële sector in het oog zullen houden. 

Enkele elementen uitgelicht:

Pakweg 50 jaar lang was ‘industriepolitiek’ een besmet woord in Nederland. Geen politicus, zelfs niet van linkse snit, durfde het in zijn of haar mond te nemen - laat staan de beleidsmakers. Maar eensklaps is het i-woord weer in de mode; de Europese Unie maakt er zelfs haar bestaansrecht van, zo blijkt uit interne documenten. Beleggers hebben er weinig goede herinneringen aan. 

‘We moeten samen aan de bak, wil Nederland uitzicht houden op een duurzame en financieel stabiele toekomst. We staan voor grote ontwikkelingen die alles en iedereen raken: digitalisering en internationalisering transformeren de economie, klimaatverandering dwingt tot aanpassing en de pensioentransitie staat voor de deur.’ 

De EU-verordening inzake pakketproducten voor retailbeleggingen en -verzekeringen (Priips) is sinds deze maand in de hele EU van kracht en vereist de productie van een papieren essentiële beleggersinformatie (KID) voor alle producten die aan Europese retailbeleggers worden verkocht. Het Verenigd Koninkrijk is ondertussen begonnen met een onderzoek naar een nieuw digitaal systeem voor informatieverstrekking aan kleine beleggers.

Luxemburgse bijkantoren van beleggingsondernemingen en financiële instellingen met hoofdkantoor elders in de Europese Unie moeten vanaf dit jaar hun accountants vragen een onafhankelijk verslag op te stellen over de maatregelen die zij nemen om het witwassen van geld en de financiering van terrorisme te voorkomen.

Luxemburgse bijkantoren van beleggingsondernemingen en financiële instellingen met hoofdkantoor elders in de Europese Unie moeten vanaf dit jaar hun accountants vragen een onafhankelijk verslag op te stellen over de maatregelen die zij nemen om het witwassen van geld en de financiering van terrorisme te voorkomen.

De AFM heeft de vergunning van De Veste BV ingetrokken. Aanleiding is dat de in Breda actieve vermogensbeheerder geen adequaat beleid voerde wat op een integere uitoefening wijst. Volgens de AFM heeft het bedrijf stelselmatig en langdurig overtredingen begaan en is de door de toezichthouder geboden ruimte tot verbetering niet effectief benut. Om die reden is het beheren en aanbieden van rechten van deelneming in beleggingsinstellingen ingetrokken.

De toezichtpraktijken in Ierland, Luxemburg en Nederland “bleken ontoereikend” in de jaren dat Brexit financiële diensten wegdreef van het Verenigd Koninkrijk naar de EU-lidstaten, zo heeft een collegiale toetsing onder Europese financiële toezichthouders uitgewezen. De Luxemburgse toezichthouder is het niet eens met de conclusies van de evaluatie.