Technologie

Skagen Global blijft een vreemde eend in de bijt onder de wereldwijde aandelenfondsen. Het fonds zit nauwelijks in de grote Amerikaanse technologieaandelen. ‘De waarderingen zijn voor ons ook nu niet te rechtvaardigen’, aldus beheerder Knut Gezelius, die ondanks een onderweging naar big tech de markt wel weet te verslaan. 

China is tegenwoordig zonder enige twijfel een dominante macht. Het is de op één na grootste economie ter wereld en blijft snel groeien. Met een paar punten snellere groei zal het Chinese bbp de VS in de komende twee decennia inhalen. Dat schrijft Jasmeet Chadha, Global Tech Analyst bij M&G’s Equities Team in een recente paper.

Het DPAM Invest B Equities NewGEMS Sustainable fonds heeft per 31/03/2020 een YTD rendement van -11,06 procent geboekt voor de institutionele F-klasse. Dat is beter dan de MSCI World net return, die -19,24 procent verloor. De aard van deze crisis maakt het fonds behoorlijk defensief, vertelt medebeheerder Quirien Lemey, CFA (foto) van Degroof Petercam Asset Management (DPAM).

De FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix en Google) blijven komend jaar belangrijk, maar Candriam beschouwt ze niet langer als de voortrekkers van de IT-sector.

‘We moeten er rekening mee houden dat de omzetgroei van de meeste FAANG’s begint te vertragen, na jaren van explosieve groei’, stelt Johan Van der Biest, beheerder van het Candriam Robotics & Innovative Technologies fonds.

Dit jaar gaat hoogstwaarschijnlijk de boeken in als een opmerkelijk goed beleggersjaar - vooral voor technologie. Toch zijn er ook categorieën waar flinke verliezen werden geleden. Onder meer telecom, olie en de dollar stelden teleur.

De IT-sector wordt gedomineerd door Amerikaanse bedrijven als Facebook, Amazon en Alphabet (Google). Maar vlak de Chinese concurrentie niet uit. Welke van de twee verdient de voorkeur?

De technologiesector is veruit de best presterende sector in de S&P 500, met koersstijgingen van meer dan 21 procent op jaarbasis. Zijn deze aandelen inmiddels niet te duur? In de rubriek His master’s voice de visie van Henderson GI en Columbia Threadneedle Investments.

Bedrijven als Apple verdienen miljarden met het commercieel uitbaten van door de overheid ontwikkelde of gefinancierde technologieën, zegt innovatieprofessor en bestsellerauteur Mariana Mazzucato. ‘De vitale rol van de staat verdient meer erkenning.’

De noodzaak en de eis tot zelfredzaamheid zullen de komende decennia sterk toenemen. De reden daarvoor is gelegen in een viertal megatrends die de welvaart in het Westen onder druk zullen zetten en de vraag zullen stellen naar de houdbaarheid van de verzorgingsstaat en het pensioenstelsel.