Asset allocatie

Het succes van AI-robot ChatGPT zette de voorbije maanden nog meer dan voorheen de spotlight op artificiële intelligentie als beleggingsthema. ‘Voor beleggers die het thema goed bespelen, kan het op de lange termijn veel beleggerswaarde creëren’, zegt Dries Dury, fondsbeheerder van DPAM.

De aandachtsverschuiving van inflatie naar recessie die ABN Amro in december voorspelde, gaat langzamer dan de bank destijds dacht. De bank zit al lange tijd neutraal in obligaties en onderwogen in aandelen, en heeft een nog sterkere voorkeur voor defensief.

J. Safra Sarasin Asset Management, dat sinds kort ook actief is in de Benelux, hecht veel belang aan unconstrained multi-asset beheer in alle activaklassen. En ook een combinatie van systematisch/quant en menselijk beheer kan toegevoegde waarde opleveren.

‘Dividendenieren is een geëvolueerde vorm van rentenieren. Het is een pure aandelenstrategie, die mikt op een netto uitkering van twee procent per jaar’, aldus Christophe van Eysendyck, wealth advisor bij Accuro. 

Het klassieke rentenieren is tegenwoordig geen optie meer. ‘Zelfs met de gestegen rente, blijft het rendement onder de inflatie. Indien de inflatie zou dalen, zal de rente ook dalen. Je kan dus nog maar moeilijk leven van een vermogen, zonder het uit te putten.’

De Fed zal dit jaar twee pivots doorvoeren, en de inflatie zou volgend jaar behoorlijk moeten afkoelen.

Is kunstmatige intelligentie de nieuwe Dot Com bubbel? Het zou zomaar kunnen, maar beleggers zouden enige terughoudendheid moeten betrachten voordat ze iets een bubbel noemen. Helaas zijn de financiële markten gevuld met goeroes die overal bubbels waarnemen.

Wat vooral jammer is, is dat deze eeuwige beren vaak jarenlang een platform krijgen om hun zorgen te uiten over een op handen zijnde ‘bubbel’. Maar de meeste van deze verwachte bubbels barsten eigenlijk nooit. 

‘We zijn neutraal op aandelen en defensief in de bredere asset allocatie. Als lokale investeerder richten we ons in belangrijke mate op België. Sectoraal zoeken we naar thema’s gelieerd aan onze kernactiviteiten, duurzaamheid staat daarbij centraal’, aldus Bertrand Bernier, Head of Asset Management bij Ethias. 

Onderzoekers van de Universiteit van Florida hebben een aanzienlijke correlatie ontdekt tussen ChatGPT’s beoordeling van krantenkoppen, en de daaropvolgende dagelijkse rendementen van de onderzochte aandelen.

De onderzoekers gebruikten ChatGPT om aan te geven of een bepaalde krantenkop goed, slecht of irrelevant nieuws bevatte voor de aandelenkoersen van bedrijven.  De studie toont een positieve correlatie tussen de sentimentsanalyse van ChatGPT, en de daaropvolgende dagelijkse rendementen op de aandelenmarkt.

De Europese toezichthouder ESMA wil de ‘onnodige’ kosten van beleggingsfondsen aanpakken. Vanuit Luxemburg licht redacteur Mike Gordon toe. Prins Constantijn is kritisch op institutionele beleggers, die angst lijken te hebben voor durfkapitaal. Redacteur Raymond Frenken sprak met hem. In België ziet Jurgen Vluijmans dat social bonds weer in trek zijn.

Het laatste anderhalf jaar heeft de ruimtevaartsector het niet onder de markt gehad. Eerst was er de algemene terugval van de technologiemarkten en in april was er nog het faillissement van Virgin Orbit dat beleggers het segment deed mijden. We vroegen ons af hoe de kaarten nu liggen en gingen ten rade bij Rolando Grandi, beheerder van het Echiquier Space-fonds van de Franse fondsengroep La Financière de l’Echiquier.

Het is een moeilijke periode geweest voor technologiewaarden, hoe heeft de ruimtevaartsector dit doorstaan?